常連の読者は、私たちがSimply Wall Stで配当を愛していることを知っているだろう。だからこそ、Medtronic plc(NYSE:MDT)が次の3日間で配当落ち取引をしようとしているのを見るのはエキサイティングだ。 配当落ち日は、基準日の1営業日前であり、これは配当金支払いの対象となる株主が会社の帳簿上に存在するための締切日である。 配当落ち日は、株式が売買されるたびに、決済に少なくとも2営業日かかるため、重要な意味を持ちます。 したがって、12月27日以降にメドトロニック社の株式を購入した場合、1月10日に支払われる配当金を受け取ることはできません。
同社の次回の配当金支払いは1株当たり0.70米ドルで、過去12カ月間で同社は1株当たり合計2.80米ドルを支払った。 過去1年分の支払いに基づくと、メドトロニック株は現在の株価81.03米ドルに対して約3.5％の末尾利回りとなる。 私たちは企業が配当を支払うのを見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないことを確認することも重要だ！ そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、会社が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。
配当金は通常、会社の収入から支払われるため、会社が稼いだ以上の配当金を支払う場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなる。 同社の配当性向は利益の85%であり、これは同社が利益の大部分を配当していることを意味する。利益の再投資が比較的限定的であるため、将来の利益成長率が鈍化する可能性がある。 収益が減少に転じた場合、懸念材料となる可能性がある。 二次的なチェックとして、メドトロニックが配当を支払うだけのフリー・キャッシュ・フローを生み出しているかどうかを評価するのも有効です。 メドトロニックは昨年、フリー・キャッシュ・フローの半分以上（66%）を配当しており、これは多くの企業にとって平均的な範囲内です。
配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。
同社の配当性向、およびアナリストによる将来の配当予想については、こちらをクリックしてください。
収益と配当は伸びているか？
収益が伸びていない企業はまだ価値がある可能性があるが、会社が成長するのに苦労しそうな場合は、配当の持続可能性を評価することがさらに重要になる。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 メドトロニックの収益が過去5年間で事実上横ばいであることは、心強いことではない。 確かに減益よりはましだが、長期的に見れば、優良配当銘柄はいずれも1株当たり利益を有意義に成長させている。
多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 メドトロニックは、過去10年間の配当金支払いに基づき、年平均9.6%の増配を実現している。
最終的な要点
メドトロニックは配当目当てで買う価値があるだろうか？ 一株当たり利益は横ばいだが、少なくともメドトロニックは、利益とキャッシュフローの配当性向が妥当な範囲内にあり、持続不可能な配当金にコミットしていない。 メドトロニックが悪い会社だと考えているわけではないが、こうした特徴が一般的に傑出した配当パフォーマンスにつながるわけではない。
とはいえ、メドトロニックの劣悪な配当特性が気にならないのであれば、この事業に伴うリスクに留意する価値はある。 例えば、Medtronicの警告サインを1つ見つけたので、この事業に投資する前に検討することをお勧めする。
よくある投資の間違いは、最初に目についた興味深い銘柄を買ってしまうことです。高利回り配当銘柄の全リストはこちら。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Medtronic が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.