クエスト・ダイアグノスティックス・インコーポレーテッド（NYSE:DGX）の株価収益率（PER）17.6倍は、米国のPER中央値が約17倍と同程度であることから、注目に値すると考える人は多くないだろう。 これは眉唾ではないかもしれないが、PERが妥当でない場合、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視している可能性がある。
最近の市場よりも後退している業績で、クエスト・ダイアグノスティックスは非常に低迷している。 可能性として考えられるのは、投資家が同社の業績動向はいずれ市場の他の大半と同じように落ち込むと考えているため、PERが控えめになっているということだ。 この事業をまだ信じているのであれば、同社が利益を流出させていないことを望むだろう。 あるいは、少なくとも、不利なうちに株を拾っておこうという計画なら、業績不振が続かないことを望むだろう。
クエスト・ダイアグノスティックスは成長するか？
PERを正当化するためには、Quest Diagnosticsは市場並みの成長を遂げる必要がある。
振り返ってみると、昨年は6.5％の減益という悔しい結果となった。 その結果、3年前の収益も全体で28％減少した。 従って、株主は中期的な利益成長率に暗澹たる気持ちになったことだろう。
今後の見通しに目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの予測では、今後3年間は年率7.5％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の年率10％成長を大幅に下回る。
これを考慮すると、クエスト・ダイアグノスティックスのPERが他の大多数の企業と同水準にあるのは不思議だ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 このレベルの利益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、この株価を維持するのは難しいだろう。
重要なポイント
株価収益率は、特定の業界では価値を測る指標としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標となり得る。
クエスト・ダイアグノスティックスのアナリスト予想を検証した結果、業績見通しが劣っていてもPERにそれほど影響を与えていないことが分かった。 業績見通しが弱く、市場成長率よりも低成長である場合、株価が下落し、PERが低下するリスクがあると考えられます。 このような状況が改善されない限り、この株価を妥当と考えるのは難しい。
リスクについては常に考えるべきだ。 クエスト・ダイアグノスティックスの注意すべき兆候を1 つ挙げる。
これらのリスクにより、Quest Diagnosticsに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良銘柄リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのかをご確認ください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Quest Diagnostics が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご懸念がおありですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.