決算速報：CVSヘルス・コーポレーションはアナリスト予想を上回った。

CVSヘルス・コーポレーション（NYSE:CVS）の最新通期決算を受け、株主はこの1週間で22％上昇し、有頂天になっていることだろう。 売上高は3億7,100万米ドルでアナリストの予想通りだったものの、CVSヘルスは1株当たり3.66米ドルの（法定）利益を計上し、予想を20％上回るという驚くべき結果となった。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を追跡し、アナリストの来年の予測を見たり、企業に対するセンチメントに変化があったかどうかを確認したりできるからだ。 そこで、決算後の最新予想を収集し、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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最新の業績を考慮すると、24人のアナリストによるCVS Healthの直近のコンセンサスは、2025年の売上高を3,874億米ドルと予想している。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月間の収益は4.5%増加することになる。 一株当たり法定利益は23％増の4.49米ドルと予測されている。 しかし、今回の決算の前に、アナリストは2025年の売上高を3,864億米ドル、一株当たり利益（EPS）を4.74米ドルと予想していた。 アナリストは、来年の一株当たり利益の数字が少し落ち込んでいることから、最新の決算後、この事業に対して少し否定的になったようだ。

業績予想は下方修正されたものの、アナリストは目標株価を7.3%引き上げて70.38米ドルとし、これらの影響が長期的に株価の重しになることはないと示唆している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 現在、最も強気なアナリストはCVSヘルスを1株当たり91.43米ドルと評価し、最も弱気なアナリストは48.01米ドルと評価している。 これはかなり広範な予想スプレッドであり、アナリストが事業の可能な結果を幅広く予想していることを示唆している。

これらの予想を見るもう一つの方法は、予想が過去の業績と比較してどのように積み上がっているか、予想が同業他社と比較して強気か弱気かなど、大局的な観点から見ることである。2025年末までの年率4.5%の成長率予測は、過去5年間の年率8.3%の成長率を大きく下回っており、CVSヘルスの収益成長は鈍化すると予想されることを強調したい。 これを同業他社（アナリスト予測）と比較すると、同業他社は全体として年率7.2％の収益成長が見込まれている。 つまり、収益の伸びは鈍化すると予想されるものの、業界全体ではCVSヘルスよりも速い成長が見込まれていることは明らかです。

結論

最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 プラス面としては、売上高予想に大きな変更はなかった。 目標株価も大幅に引き上げられ、アナリストは明らかに事業の本質的価値が向上していると感じている。

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さらに、 私たちがCVS Healthで見つけた 2つの警告サイン （気になる1つを含む）についても学ぶべきです。

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