キーインサイト
- CVSヘルス、5月16日に年次株主総会を開催
- カレン・リンチCEOの報酬総額は150万米ドル
- 報酬総額は業界平均並み
- CV SヘルスのEPSは過去3年間で1.1％増加 、一方過去3年間の株主総損失は28％。
CVSヘルス・コーポレーション（NYSE:CVS）の株主は、過去3年間の株価リターンがマイナスであることに落胆したことだろう。 気になるのは、EPSがプラス成長しているにもかかわらず、株価がファンダメンタルズのトレンドに追随していないことだ。 これらの懸念は、5月16日に開催される年次株主総会で株主が訴えたいことだろう。 また、株主は役員報酬やその他の会社事項に関する決議案への投票を通じて、経営陣や会社の方向性に影響を与えようとする可能性もある。 以下は、株主が現時点でCEOの昇給を承認することに慎重でありたいと考える理由についての我々の見解である。
CVSヘルスのCEO報酬と業界との比較
本稿執筆時点で、当社のデータによると、CVS Health Corporationの時価総額は6,900億米ドルで、2023年12月までの年間CEO報酬総額は2,200万米ドルと報告されています。 これは前年の報酬と比較してほぼ横ばいである。 我々は報酬総額の方が重要だと考えているが、我々のデータではCEOの給与は150万米ドルで低い。
アメリカのヘルスケア業界で時価総額80億米ドル以上の他の企業と比較すると、報告されたCEO報酬総額の中央値は1,700万米ドルであった。 このことから、CVSヘルスはCEOの報酬をほぼ業界平均並みとしていることがわかる。 さらに、カレン・リンチは2,800万米ドル相当の同社株式を個人名義で保有しており、このことは、彼らがゲームに多くの資金を投入していることを示している。
| コンポーネント | 2023 | 2022 | 比率（2023年） |
| 給与 | 150万米ドル | 150万米ドル | 7% |
| その他 | 2,000万米ドル | 2,000万米ドル | 93% |
| 報酬総額 | 2,200万米ドル | 2,100万米ドル | 100% |
業界レベルでは、報酬総額の約21％が給与で、79％がその他の報酬である。 CVSヘルスは、業界全体と比較すると、給与による報酬の支払いは控えめである。 報酬総額が給与以外のベネフィットに傾斜している場合、CEOの給与が会社の業績に連動していることを示している。
CVSヘルス・コーポレーションの成長数値の見方
CVSヘルス・コーポレーションは過去3年間、1株当たり利益（EPS）が年1.1％増加している。 過去1年間では9.0%の収益成長を達成した。
我々は、収益の改善は良いが、特に印象的ではないと主張するだろうが、それはささやかなEPSの成長を見て良いです。 これらの要素を考慮すると、業績は驚くほどではないが、かなりまともだったと言える。 今後については、同社の将来の業績に関するアナリスト予測に関する無料のビジュアルレポートをチェックするとよいだろう。
CVSヘルス・コーポレーションは良い投資だったか？
株主は3年間で約28％の損失を被ったことになるため、CVS Health Corporationの投資家の中にはネガティブな感情を抱いている人もいるはずだ。 このことは、同社が最高経営責任者（CEO）に多額の報酬を支払うことは賢明ではないことを示唆している。
まとめとして
株主は自社株の価値が上がるどころか、むしろ下がるのを目の当たりにしている。 業績が伸びているにもかかわらず株価が大きく伸び悩むということは、市場が注目しているような、現在同社に影響を及ぼしている他の問題がある可能性を示しているのかもしれない。 株主は、業績が伸びているときに株価を押し下げている要因を知りたがっているはずだ。 今度の年次総会は、株主がCEOの報酬やその他の問題など、重要事項について取締役会に質問し、同社に関する投資テーゼを再検討するチャンスとなる。
CEO報酬は注視すべき重要な分野だが、会社の他の属性にも注意を払う必要がある。 私たちは調査を行い、CVS Healthの2つの警告サイン（と少し気になる1つ）を特定しました。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.