- Cencoraがこれほど好調に推移しているにもかかわらず、まだ買う価値があるのか、それとも今より良い株価になるのを待つのが賢明なのか、迷っているのなら、今がその時だ。
- 株価は先月6.5％ほど戻したが、それでも年初来で51.6％、過去1年で約48.1％上昇しており、長期上昇トレンドはほぼ維持されている。
- 最近のヘッドラインは、医薬品流通の合理化とスペシャリティ・サービスの拡大におけるCencoraの継続的な役割に焦点を当てている。これは、Cencoraが重要なヘルスケアサプライチェーンの中心に位置するというストーリーを補強している。同時に、投資家は同社を、不安定な市場におけるディフェンシブなコンパウンダーと見なす傾向が強まっている。
- Cencoraのバリュエーション・チェックは現在6点満点中2点で、市場がすでに多くの好材料を織り込んでいる可能性を示唆している。この後のセクションでは、様々なバリュエーション・レンズを紹介し、最後に株価の本当の価値についてより総合的に考える方法を紹介する。
Cencoraのバリュエーション・チェックはわずか2/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧いただきたい。
アプローチ1：Cencoraの割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来生み出される可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローをドルベースで今日まで割り引くことで、事業の価値を推定する。
Cencoraの場合、直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約33億ドル。アナリストは今後数年間の詳細な予測を提供し、それをシンプリー・ウォールストリートが2ステージのフリーキャッシュフロー・ツー・エクイティモデルを使って拡張する。この前提の下、Cencoraのフリーキャッシュフローは2035年までに約89億ドルまで増加すると予測され、健全ではあるが、事業の成熟に伴い徐々に鈍化する成長を反映している。
これらの将来キャッシュフローを今日まで割り戻すと、モデルは1株当たり約862.49ドルの推定本源的価値に到達する。つまり、株価は算出された公正価値に対して約60.5％のディスカウントで取引されており、市場がCencoraの長期的なキャッシュ創出についてかなり保守的であることを示唆している。
結果割安
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、Cencoraは60.5%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく903以上の割安株を発見してください。
Cencoraのフェアバリューの詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2: Cencoraの価格と利益の比較
Cencoraのような収益性の高い企業にとって、株価収益率(PE)は、投資家が支払っている金額と事業が現在生み出している利益が直接リンクしているため、有用な指標となる。一般的に、成長の早い企業やリスクの低い企業はPEレシオが高い傾向にあり、成長の遅い企業やリスクの高い企業は低い倍率で取引されることが多い。
Cencoraの現在のPEは約42.5倍で、ヘルスケア業界平均の約23.3倍、同業他社平均の約22.2倍を大きく上回っている。表面的には、投資家がすでにその品質と成長プロフィールにプレミアムを支払っていることを示している。
また、Simply Wall Stは、Cencoraのフェア・レシオを33.7倍と独自に計算している。これは、同社の利益成長見通し、マージン、業界のポジショニング、時価総額、リスクプロファイルを考慮した場合に合理的に予想されるPE倍率を表している。このアプローチは、すべてのヘルスケア企業が同じ倍率に値すると仮定するのではなく、企業固有のファンダメンタルズを調整するため、同業他社やセクターとの単純な比較よりも調整されている。現在のPE(42.5倍)はこのフェア・レシオ(33.7倍)を大幅に上回っており、株価は収益ベースで割高に見える。
結果割高
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1447社をご覧ください。
あなたの意思決定をアップグレード：Cencoraの物語を選ぼう
ナラティブとは、投資家が企業について語るストーリーのことで、将来の収益、利益、マージンに対する投資家の見方を、特定のフェアバリュー予想に結びつけるものです。
シンプリー・ウォールストリートでは、ナラティブはコミュニティ・ページに掲載されており、Cencoraのデジタル投資、特殊医薬品の需要、規制リスク、マージン圧力などの定性的なストーリーを、一株当たりの公正価値にロールアップする定量的な予測に結びつける簡単な方法を提供しています。
各ナラティブは、企業のストーリーを前提条件とフェアバリューに明確に結びつけているため、そのフェアバリューと今日の株価を素早く比較し、その特定の観点でCencoraが買いなのか、ホールドなのか、売りなのかを判断することができる。
また、ストーリーはダイナミックで、業績、施設拡張、マージンガイダンスなどの新しい情報が入ると自動的に更新される。投資家によってCencoraの結論が大きく異なることがお分かりいただけるだろう。例えば、あるナラティブは1株当たり274ドルあたりにフェアバリューを置くかもしれないが、別のナラティブは1株当たり355ドル近くに置くかもしれない。
Cencoraのストーリーはまだ続くと思いますか？私たちのコミュニティで、他の人々の意見をご覧ください！
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