トリニティ・バイオテックplc（NASDAQ:TRIB）の株主は、株価が今月34％の上昇を記録し、以前の低迷から回復したことに興奮しているだろう。 しかし先月は、過去1年間で54％下落した株価を改善することはほとんどできなかった。
これだけ株価が跳ね上がった後でも、トリニティ・バイオテックは0.4倍の売上高株価収益率（P/S）で、現時点では非常に強気なシグナルを送っている可能性がある。米国の医療機器業界では、P/Sが3.2倍を超える企業が半数近くを占め、7倍を超えるP/Sも珍しくないからだ。 ただし、P/Sがこれほど限定的なのは何か理由があるのかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。
トリニティ・バイオテックの最近の業績はどのようなものか？
業界では最近収益が伸びているが、トリニティー・バイオテックの収益は逆ギアに入っており、あまり良くない。 収益不振が続くと予想している人が多いようで、P/Sレシオを押し下げている。 そのため、株価は割安と言えるが、投資家は良いバリューと見る前に改善を求めるだろう。
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Trinity BiotechのようなP/Sレシオが妥当とみなされるには、企業が業界をはるかに下回るという前提がある。
昨年度の財務を見直すと、同社の売上高が23％も減少しているのを見て落胆した。 つまり、過去3年間で合計47％の減収となっており、長期的にも減収が続いている。 したがって、最近の収益の伸びは同社にとって好ましくないものだったと言える。
現在、同社をフォローしている唯一のアナリストによれば、来年度の収益は14％増加すると予想されている。 これは、より広い業界の9.5％成長予測を大幅に上回るものだ。
この情報では、トリニティ・バイオテックが業界より低いP/Sで取引されているのは奇妙なことだ。 どうやら、一部の株主は予測に疑問を抱いており、販売価格の大幅な引き下げを受け入れているようだ。
最終結論
トリニティ・バイオテックの株価はかなり上昇したが、P/Sはまだ低い。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実際的な指針にはなる。
トリニティ・バイオテックの予想売上高成長率が同業他社より高いことを考えると、現在のPERはかなり低い水準にあると思われる。 このような力強い成長予測を見ると、潜在的なリスクがP/Sレシオを大きく圧迫しているとしか考えられない。 同社の高成長予測により株価が急落する可能性は低いと思われるが、市場は若干のためらいを抱いているようだ。
投資リスクは常につきまとうものである。トリニティ・バイオテックの5つの警告サイン（少なくとも1つは無視できない）を特定したので、これらを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。
もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。
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