セムラーサイエンティフィック社（NASDAQ:SMLR）の株主は、株価が先月32％上昇したことを喜んでいるに違いない。 この30日間で、年間上昇率は78%に達した。
米国医療機器業界のほぼ半数の企業の株価収益率（PER）が3.1倍を下回っている中、株価が堅調に推移していることから、セムラーサイエンティフィックはPER9.3倍であり、調査する価値のない銘柄と思われるかもしれない。 とはいえ、この高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
我々は、セムラーサイエンティフィックに関する4つの警告サインを発見した。無料でご覧ください。セムラーサイエンティフィックの最近の業績はどうですか？
例えば、セムラーサイエンティフィックの最近の収益の減少は、考えさせられるものがある。 同社が今後一定期間、他のほとんどの企業を凌駕することを多くの人が期待しているため、P/Sが崩壊せずに済んでいるのかもしれない。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。
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セムラーサイエンティフィックのP/Sレシオは、非常に力強い成長が期待され、重要なこととして、業界よりもはるかに優れた業績を上げる企業の典型的なものでしょう。
まず振り返ってみると、昨年の同社の収益成長は25%減という期待外れのもので、興奮するようなものではなかった。 その結果、3年前の収益も全体で8.6％減少している。 つまり、残念なことに、この間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。
同社とは対照的に、他の業界は今後1年間で9.5％の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な収益減少を如実に物語っている。
このことを考えると、セムラーサイエンティフィックのP/Sが他社の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 どうやら、同社の投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど強気で、どんな価格でも株を手放そうとしていないようだ。 P/Sが最近のマイナス成長率に見合った水準まで下落すれば、既存株主は将来的に失望を味わう可能性が非常に高い。
セムラーサイエンティフィックのP/Sに関する結論
セムラーサイエンティフィックの株価は最近力強く上昇し、P/Sを押し上げている。 通常、投資判断の際に株価売上高比率を深読みすることには注意したい。
セムラーサイエンティフィックは、最近の収益が中期的に減少しているため、現在予想よりもはるかに高いP/Sで取引されていることが分かった。 収益が逆行し、業界予測を下回るのを見れば、株価が下落し、P/Sが妥当な範囲に戻る可能性は非常に高いと感じます。 最近の中期的な収益トレンドが続くようであれば、既存株主の投資にとって大きなリスクとなり、将来の投資家にとっても現在の株価を受け入れることは難しいだろう。
リスクは常に考えるべきだ。その一例として、 セムラーサイエンティフィックが注意すべき4つの警告サインを 発見した。
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