投資家としてリスクを考えるには、負債よりもむしろボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 つまり、賢い投資家たちは、企業のリスクを評価する際、負債（通常倒産に関わる）が非常に重要な要素であることを知っているようだ。 重要なのは、SI-BONE社（NASDAQ:SIBN）が負債を抱えていることだ。 ーSI-BONE, Inc.
負債がもたらすリスクとは？
借金はビジネスの成長を助けるツールだが、もしビジネスが貸し手に返済できないのであれば、そのビジネスは貸し手の言いなりになってしまう。 最悪の場合、債権者への支払いができなくなった企業は倒産する可能性がある。 しかし、より頻繁に発生する（しかし、それでもコストがかかる）のは、企業がバランスシートを補強するためだけに、バーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 Of course, debt can be an important tool in businesses, particularly capital heavy businesses. 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。
ー SI-BONEのー 純有利子負債?
下のグラフをクリックすると詳細が表示されるが、2023年12月のSI-BONEの負債額は3,610万米ドルで、前年とほぼ同じである。 しかし、それを相殺する1億6,600万米ドルの現金もあり、1億3,000万米ドルのネット・キャッシュがあることになる。
ーSI-ーBONEのー貸借対照表はーどの程度強固か？
直近の貸借対照表から、SI-BONEには1年以内に返済期限が到来する2,350万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する3,760万米ドルの負債があることがわかる。 これを相殺すると、1億6,600万米ドルの現金と、12ヶ月以内に返済期限が到来する2,200万米ドルの債権がある。 フランクスのフルトはフルトはフルトはフルトのフルト。
この黒字は、SI-BONEが安全かつ保守的と思われる方法で負債を使用していることを示唆している。 ーSI-BONEはーSI-BONEはー、ーSI-BONEはー資産にー豊富であるためー融資先とー、ー 簡潔に言えば、SI-BONEはネットキャッシュを誇っており、負債が多いとは言えない！ ー負債についてー貸借対照表からーからーからーからーからー しかし、SI-BONEが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 プロがどう考えているか知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが面白いかもしれない。
昨年、SI-BONEはEBITレベルでは黒字ではなかったが、売上高は31％増の1億3,900万米ドルを達成した。 ー運がーあればーSI-BONEはー
ーSI-BONEのーリスクはー
その性質上、赤字企業は長い間黒字を続けている企業よりもリスクが高い。 そして、SI-BONEは昨年、金利税引前利益（EBIT）が赤字だった。 実際、その間に3,200万米ドルの現金を使い果たし、4,300万米ドルの損失を出した。 しかし、救いは貸借対照表の1億3,000万米ドルである。 つまり、現在のペースで2年以上支出を続けられるということだ。 昨年は非常に堅調な収益成長で、SI-BONEは黒字への道を歩んでいるかもしれない。 利益が出る前に投資することで、株主はより大きな報酬を期待してより大きなリスクを背負うことになる。 私たちが貸借対照表から負債について最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし結局のところ、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含んでいる可能性がある。 私たちは 、 SI-BONEについて 2つの警告サインを特定 した。
もちろん、もしあなたが負債を背負わずに株式を購入することを好むタイプの投資家であれば、躊躇することなく、当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.