米国の医療機器業界の企業の半数近くが3.1倍を下回るPER（株価収益率、以下「P/S」）を持つ中、8.7倍のP/Sレシオを持つインスレット（NASDAQ:PODD）は、完全に避けるべき銘柄と言えるかもしれません。 しかし、P/Sがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。
インスレットの業績推移
最近のインスレットは、収益が他社を上回るペースで伸びており、有利な状況となっている。 好調な収益が続くと多くの人が期待しているようで、P/Sが上昇している。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続性について少し神経質になるかもしれない。
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Insuletのような急なP/Sを見て本当に安心できるのは、会社の成長が業界を明らかに凌駕する軌道に乗っている時だけです。
振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに28％の異例の伸びをもたらしました。 最近の好調な業績は、過去3年間で合計88％の増収を達成したことを意味する。 したがって、最近の収益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言える。
同社を担当するアナリストによれば、今後3年間は年率17％の増収が見込まれている。 業界では年率9.1％しか伸びないと予測されているため、同社はより強力な収益が期待できる。
この点を考慮すれば、インスレットのP/Sが同業他社と比較して高い理由を理解するのは難しくない。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
インスレットのP/Sに関する結論
株価対売上高比率だけで株式を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではありませんが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなります。
Insuletを調べたところ、そのP/Sレシオは、将来の収益が好調であることを理由に、依然として高い水準にあることがわかりました。 現在、株主は将来の収益が脅かされていないと確信しているため、P/Sに満足している。 アナリストが本当に的外れでない限り、この強い収益予測は株価を好調に保つはずです。
その他のリスクについてはどうだろう？どの会社にもリスクはありますが、 インスレットには2つの警告サインが あります。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.