Stock Analysis
パターソン・カンパニーズ(NASDAQ:PDCO)の株価収益率(PER)10.6倍は、約半数の企業がPER17倍以上、さらにはPER32倍以上がごく普通である米国の市場と比較すると、今は買いのように見えるかもしれない。 とはいえ、PERの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
最近のパターソン・カンパニーズは、市場の業績が悪化しているにもかかわらず業績を伸ばしている。 PERが低いのは、投資家が同社の収益が他の企業のようにすぐに落ち込むと考えているため、という可能性もある。 同社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。
パターソン・カンパニーズの成長動向は？
パターソン・カンパニーズのPERがこれほど低くても本当に安心できるのは、会社の成長が市場に遅れをとっている時だけです。
振り返ってみると、昨年は一昨年とほぼ同じ数字が同社のボトムラインにもたらされた。 同様に、3年前とあまり変わっていない。 従って、株主は中期的な成長がまったくないことに満足しなかっただろう。
現在、同社をフォローしている12人のアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率8.0％の上昇が見込まれている。 これは、市場全体の年率10％の成長予測に近い。
この情報では、パターソン・カンパニーズが市場より低いPERで取引されているのは奇妙である。 投資家の多くは、同社が将来の成長予想を達成できると確信していないのかもしれない。
パターソン・カンパニーズのPERから何がわかるか？
一般的に、投資判断に際して株価収益率を読み過ぎないよう注意したい。
パターソン・カンパニーズのアナリスト予想を調べたところ、市場にマッチした業績見通しが、我々が予想したほどPERに寄与していないことがわかった。 業績見通しとPERの一致を妨げている、業績に対する未知の脅威が存在する可能性がある。 通常、このような状況は株価をより下支えするはずだからだ。
とはいえ、パターソン・カンパニーズの投資分析には3つの警告サインがあり、そのうち2つは深刻な可能性がある。
もちろん、Patterson Companiesより優れた銘柄を見つけられるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.