ネオジェノミクス(NASDAQ:NEO)が負債を抱えられる理由がここにある

ハワード・マークスは、株価の変動を心配するよりもむしろ、『恒久的な損失の可能性こそが私が心配するリスクであり、私が知っている実践的な投資家は皆心配している』と言った。 つまり、賢い投資家たちは、倒産につきものの負債が、企業の危険性を評価する上で非常に重要な要素であることを知っているようだ。 ネオジェノミクス社（NASDAQ:NEO）のバランスシートには負債がある。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？

負債はいつ問題になるのか？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本調達や自身のキャッシュフローで容易に返済できない場合のみである。 最悪の場合、債権者への支払いができなくなった企業は倒産する可能性がある。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、企業が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合です。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討する。

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ネオジェノミクスの負債額は？

下のチャート（クリックすると詳細が表示されます）を見ると、ネオジェノミクスは2024年9月に5億4,040万米ドルの負債を抱えていることがわかります。 一方、現金は3億8,780万米ドルあり、純負債は約1億5,260万米ドルである。

ネオジェノミクスのバランスシートの健全性は？

最後に報告された貸借対照表によると、ネオジェノミクスは12ヶ月以内に2億9,640万米ドルの負債を抱え、12ヶ月を超えて4億3,650万米ドルの負債を抱える。 これと相殺すると、3億8,780万米ドルの現金と1億5,280万米ドルの12ヶ月以内に支払期限の到来する債権がある。 つまり、現金と当面の売掛債権を合計した額よりも1億9,230万米ドル多い負債がある。

もちろん、ネオジェノミクスの時価総額は18億5,000万米ドルなので、これらの負債はおそらく管理可能であろう。 とはいえ、バランスシートが悪い方向に変化しないよう、監視を続ける必要があるのは明らかだ。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、ネオジェノミクスが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 そこで、将来を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧いただきたい。

ネオジェノミクスの12ヶ月間の売上高は6億4400万米ドルで、利払い前税引き前利益は報告されていないが、これは12％の利益である。 この成長率は我々の好みからすると少し遅いが、世界を作るにはあらゆるタイプが必要だ。

禁忌

重要なのは、ネオジェノミクスは昨年、金利税引前利益（EBIT）が赤字だったことだ。 実際、EBITレベルでは7,300万米ドルの損失である。 それを見て、貸借対照表の負債を思い起こすと、現金と比較して、同社が負債を抱えるのは賢明ではないように思われる。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能とまではいかないものの、少しひずんでいると思われる。 しかし、昨年1年間で2,200万米ドルの現金を使い果たしたことは助けにならない。 つまり、我々はこの銘柄をリスキーだと考えている。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 ネオジェノミクスは、 我々の投資分析で1つの警告サインを示している ことに注意してください, あなたは知っておくべき...

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