マシモコーポレーションは業績予想を上回った：アナリストが考える今後の展開

株主は、マシモ・コーポレーション（NASDAQ:MASI）が先週の今頃、通期決算を提出したことに気づいたかもしれない。初期の反応は芳しくなく、株価は先週2.6％安の129米ドルとなった。 マシモの売上高は20億米ドルで、アナリスト予想とほぼ一致したが、法定一株当たり利益（EPS）は1.51米ドルで予想を上回り、アナリスト予想を5.7％上回った。 この時期は投資家にとって重要な時期である。というのも、決算報告書で企業の業績を追跡し、専門家が来年についてどのような予想をしているかを見て、事業に対する期待に変化があったかどうかを確認できるからである。 そこで、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。

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最新決算後、マシモを担当するアナリスト8名は、2024年の収益を21億米ドルと予測している。もし達成されれば、これは過去12ヶ月と比較して2.6％の収益改善となる。 一株当たり利益は29％増の1.99米ドルと予想されている。 しかし、今回の決算発表前、アナリストは2024年の売上高を20.9億米ドル、一株当たり利益（EPS）を1.97米ドルと予想していた。 コンセンサス・アナリストは、予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方を変えるようなものはないと見ているようだ。

アナリストが収益と利益の予測を再確認したことで、目標株価が6.5％上昇し128米ドルとなったのは驚きだ。アナリストたちは以前から、この事業が期待に沿うかどうかに疑問を持っていたようだ。 また、アナリストの予想レンジを見て、異常値の意見が平均値とどの程度違うかを評価するのも有益だろう。 現在、最も強気なアナリストはマシモを一株当たり145米ドルと評価しており、最も弱気なアナリストは117米ドルと評価している。 評価の幅がこれほど狭いことから、アナリストはマシモの事業価値について同様の見解を共有しているようだ。

これらの予測の背景を知る一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 2024年末までの年率2.6%の成長率予測は、過去5年間の年率21%の成長率を大きく下回っており、マシモの収益成長は鈍化すると予想されることを強調したい。 これを同業他社（アナリスト予想）と比較すると、同業他社は全体で年率7.8％の収益成長が見込まれている。 つまり、収益成長が鈍化すると予想される一方で、業界全体がマシモよりも速い成長を遂げると予想されることは明らかだ。

結論

最も明白な結論は、このところ事業の見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も以前の予想通り安定しているということだ。 プラス面では、収益予想に大きな変更はなかった。 目標株価も大幅に引き上げられ、アナリストは明らかに事業の本質的価値が向上していると感じている。

このことを念頭に置きつつも、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと我々は考えている。 シンプリー・ウォール・ストリートでは、マシモの2026年までの全アナリストの予測を持っています。

次のステップに進む前に、私たちが発見したマシモの3つの警告サイン（1つは重大です！）について知っておくべきです。

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