iCAD（NASDAQ:ICAD）の株主は、株価が26％の上昇を記録し、以前の低迷から回復した素晴らしい月であったことを見て興奮しているだろう。 というのも、株価は過去12ヶ月で38%も下落しているからだ。
これだけ株価が急騰しても、iCADのP/Sレシオ1.8倍には無関心と思われても仕方がないだろう。米国のヘルスケア・サービス業界のP/Sレシオの中央値もほぼ同じだからだ。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。
iCADの業績推移
iCADの売上高は他の企業よりも伸び悩んでいるため、最近の業績は芳しくない。 可能性として考えられるのは、P/Sレシオが緩やかなのは、投資家がこの収益不振が好転すると考えているからである。 そうでなければ、この種の成長プロフィールを持つ企業に比較的高い価格を支払うことになる。
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P/Sレシオを正当化するためには、iCADは業界と同様の成長を遂げる必要がある。
昨年度の収益成長率を見直すと、同社は10％の価値ある増加を記録している。 それでも、嘆かわしいことに、売上高は3年前と比べて全体で11％減少しており、これは残念なことだ。 従って、最近の収益の伸びは同社にとって好ましくないものであると言ってよい。
将来に目を移すと、同社を担当する2人のアナリストの予測では、今後3年間の売上高は年率8.1％成長するはずだ。 これは、より広範な業界の年率14％の成長予測を大幅に下回る。
この点を考慮すると、iCADのP/Sが同業他社に近い水準にあることは興味深い。 ほとんどの投資家は、かなり限定的な成長予測を無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っても構わないと思っているようだ。 このレベルの収益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、この株価を維持するのは難しいだろう。
最終見解
iCADの株価は大幅に上昇し、今やP/Sは業界中央値の範囲内に戻っている。 一般的に、私たちの好みは、売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することである。
iCADの収益成長予測は、より広い業界と比較して比較的控えめであることを考えると、現在のP / Sレシオで取引されていることは驚きです。 業界に比べて収益見通しが相対的に弱い企業を見ると、株価が下落し、P/Sが低下するリスクがあると思われる。 これは、株主の投資をリスクにさらし、潜在的投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。
投資リスクという常に存在する脅威を常に考慮する必要がある。私たちは iCADで3つの警告サインを確認したので、それらを理解することはあなたの投資プロセスの一部であるべきだ。
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