市場参加者がヘルスエクイティ社（NASDAQ:HQY）の収益を評価

米国のヘルスケア産業に属する企業の半数近くが1.1倍を下回るPER（株価収益率、以下「P/S」）を持つことを見ると、ヘルスエクイティ・インク（NASDAQ:HQY）は7倍のP/Sレシオで強い売りシグナルを発しているように見える。 とはいえ、この高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

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HealthEquityの業績推移

ヘルスエクイティは最近、他の企業よりも収益を伸ばしており、確かに良い業績を上げている。 好調な収益が続くと多くの人が期待しているようで、P/Sが上昇している。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。

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HealthEquityの収益成長は十分か？

P/Sレシオを正当化するためには、ヘルスエクイティは業界を大きく上回る卓越した成長を遂げる必要があります。

まず振り返ってみると、同社は昨年16％という目覚ましい収益成長を遂げた。 喜ばしいことに、この12ヶ月間の成長により、売上高は3年前と比較して合計で36％増加している。 従って、株主はこうした中期的な収益成長率を間違いなく歓迎しただろう。

同社を担当するアナリストによれば、今後3年間は毎年13％の増収が見込まれている。 一方、他の業界は毎年7.8％の伸びにとどまると予想されており、魅力に欠けるのは明らかだ。

この点を考慮すれば、ヘルスエクイティのP/Sが同業他社に比べて高いのも理解できなくはない。 投資家の多くは、将来の力強い成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。

最終結論

売上高株価比率は、特定の業界では価値を測る尺度としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標となり得る。

我々の予想通り、HealthEquityのアナリスト予想を検証したところ、その優れた収益見通しが高いP/Sに寄与していることが明らかになった。 今のところ、株主は将来の収益が脅かされていないと確信しているため、P/Sに満足している。 アナリストの予想がよほど的外れでない限り、こうした好調な収益見通しによって株価は好調を維持できるはずだ。

同社のバランスシートは、リスク分析のもう一つの重要な分野である。 ヘルスエクイティのバランスシート分析 （無料 ）には6つの簡単なチェック項目があり、問題となりうるリスクを発見することができる。

これらのリスクにより、HealthEquityに対するご意見を再考される場合は、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのかをご確認ください。

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