グッドレックス・ホールディングス(NASDAQ:GDRX)の株主は、株価が30％の上昇を記録し、以前の低迷から回復した素晴らしい月を過ごしたことに興奮しているだろう。 さらに振り返ってみると、この1年で株価が55％も上昇しているのは心強い。
米国のヘルスケア・サービス業界の半数近くがPER（株価収益率）2.4倍を下回っている中、株価が急騰しているのだから、PER4.2倍のグッドレックス・ホールディングスは研究する価値のない銘柄と考えるかもしれない。 とはいえ、P/Sが高いことに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
GoodRx HoldingsのP/Sは株主にとって何を意味するのか？
最近のグッドレックス・ホールディングスの売上高は、他の企業よりも伸び悩んでおり、グッドレックス・ホールディングスにとってあまり良い状況ではない。 おそらく市場は、今後の収益実績が反転することを期待し、P/Sレシオを引き上げているのだろう。 しかし、そうでない場合、投資家は株価に高値をつけることになるかもしれない。
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GoodRxホールディングスのP/Sがこれほど高いのは、同社の成長が業界を凌駕する軌道に乗っている時だけです。
まず振り返ってみると、過去1年間、同社にはほとんど収益が伸びていないことがわかる。 しかし、その前の数年間は好調であったため、過去3年間で合計32％という驚異的な収益成長を遂げることができた。 つまり、同社は過去に堅実な仕事をしてきたとはいえ、収益の伸びがこれほど落ち込んでいるのはやや気になるところだ。
同社を担当するアナリストによれば、今後3年間は年率10％の増収が見込まれている。 業界では毎年12％の成長が予測されているため、同社もそれに匹敵する収益を上げることができるだろう。
このような情報から、グッドレックス・ホールディングスが業界と比べて高いP/Sで取引されていることは興味深い。 ほとんどの投資家は、かなり平均的な成長予想を無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っているようだ。 このような株主は、P/Sが成長見通しに見合った水準まで下落した場合、失望を味わうことになるかもしれない。
最終結論
グッドレックス・ホールディングスの株価が大きく上昇したことで、同社のP/Sは大きく上昇した。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
GoodRxホールディングスの将来の収益予測がより広い業界と一致していることを考えると、同社が高いP / Sで取引されているという事実はやや意外である。 収益数値が世界を熱狂させるものでないことから、同社の高いP/Sが長期的に持続可能かどうかは疑わしい。 これは、株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険にさらされている。
その他多くの重要なリスク要因は、同社のバランスシートに見出すことができる。 GoodRxホールディングスの無料バランスシート分析では 、6つの簡単なチェックにより、問題となりうるリスクを発見することができます。
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