印象的な収益は、アストラーナ・ヘルス（NASDAQ:ASTH）の物語のすべてを教えていない可能性があります。

好業績を発表したにもかかわらず、アストラーナ・ヘルス社（NASDAQ:ASTH）の株価は低迷している。 調査したところ、根本的な問題がいくつか見つかりました。

Astrana Healthの最新分析をご覧ください。

一株当たりのリターンの可能性を理解するためには、企業が株主をどれだけ希薄化しているかを考慮することが不可欠である。 アストラーナ・ヘルスは昨年、発行株式数を10％増やした。 つまり、同社の収益はより多くの株式で分配されることになる。 一株当たり利益に気づかずに純利益を語ることは、大きな数字に気を取られ、一株当たりの価値を語る小さな数字を無視することになる。 ここをクリックすると、アストラーナ・ヘルスのEPSチャートを見ることができます。

希薄化はAstrana Healthの一株当たり利益（EPS）にどのような影響を与えていますか？

Astrana Healthの純利益は、過去3年間で年間11%減少しました。 良いニュースは、過去12ヶ月で利益が40％増加したことです。 しかし、EPSはあまり印象的ではなく、その間に37％しか増加していない。 つまり、希薄化が株主利益に影響を及ぼしていることがよくわかる。

株価の変動は、長期的には一株当たり利益の変動を反映する傾向がある。 したがって、アストラーナ・ヘルスがEPSを持続的に成長させることができれば、株主にとってプラスになることは間違いない。 しかし、利益が増加しても1株当たり利益が横ばい（あるいは低下）であれば、株主はあまりメリットを感じないかもしれない。 そのため、企業の株価が伸びるかどうかを評価することを目的とするならば、長期的には純利益よりもEPSの方が重要だと言える。

そうなると、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのかが気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

Astrana Healthの利益パフォーマンスに関する当社の見解

アストラーナ・ヘルスの株主は、同社が発行する新株の数に留意すべきである。なぜなら、希薄化は明らかに株主還元に深刻な影響を与える力を持っているからだ。 このため、アストラーナ・ヘルスの法定利益は、その根本的な収益力よりも優れている可能性があると考える。 しかし、少なくとも株主は、昨年度のEPS成長率37％からいくらかの慰めを得ることができる。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することだったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 ビジネスとしてのアストラーナ・ヘルスをもっと知りたいなら、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 投資リスクの観点から、アストラーナ・ヘルスについて1つの警告サインを確認 したので、これを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。

このノートでは、アストラーナ・ヘルスの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができれば、発見できることは常にある。 自己資本利益率が高いことは、質の高いビジネスの良い兆候だと考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。