ペプシコ・インク（NASDAQ:PEP）の株価収益率（または「PER」）は25.6倍で、米国の全企業のほぼ半数がPER17倍未満であり、PER9倍未満も珍しくないことを考えると、現時点では弱気シグナルを発しているのかもしれない。 とはいえ、上昇したPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
ペプシコは、他の多くの企業の収益が減少しているのに比べ、収益成長率がプラス圏にあり、このところかなり好調である。 PERが高いのは、投資家がペプシコが今後も市場の逆風を乗り越えていくと考えているからだろう。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。
ペプシコの成長は十分か？
ペプシコのPERは、堅実な成長が期待され、重要な点として市場よりも優れた業績を上げる企業にとって典型的なものだろう。
まず振り返ってみると、ペプシコは昨年一株当たり利益を39%も伸ばした。 EPSも3年前から合計で23％増加しているが、これは主に過去12ヶ月間の成長のおかげである。 従って、最近の利益成長は同社にとって立派なものであったと言える。
将来的な展望に話を移すと、同社を担当するアナリストの予測では、今後3年間で年率12％の収益成長が見込まれている。 これは、市場全体の年率9.9％の成長予測を大幅に上回るものだ。
この情報により、ペプシコが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 ほとんどの投資家は、この力強い将来の成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。
ペプシコのPERから何がわかるか？
株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明とは言えないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
予想通り、ペプシコのアナリスト予想を調べたところ、優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが分かった。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに満足している。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
その他のリスクについてはどうだろう？どの企業にもあるものだが、 ペプシコには知って おくべき 3つの警告サインが ある。
もちろん、ペプシコより優れた銘柄を見つけることもできるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.