米国の半数近くの企業の株価収益率（PER）が16倍を下回っているとき、モンスター・ビバレッジ・コーポレーション（NASDAQ:MNST）はPER31.2倍で、完全に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
他の多くの企業の収益が減少しているのに比べ、モンスター・ビバレッジの収益成長はプラス圏にあり、最近の業績はかなり好調だ。 PERが高いのは、おそらく投資家が同社が今後も幅広い市場の逆風を他よりもうまく乗り切れると考えているからだろう。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。
成長は高PERに見合うか？
Monster Beverageのように急なPERを見て本当に安心できるのは、同社の成長が市場を明らかに上回る軌道に乗っている時だけだろう。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに異例の30%増をもたらした。 その結果、EPSも過去3年間で合計17％増加した。 従って、株主は中期的な利益成長率に満足したことだろう。
見通しに目を転じると、同社をウォッチしているアナリストの予測では、今後3年間は年率15％の成長が見込まれる。 市場が毎年10％ずつしか成長しないと予測される中、同社はより強い業績が期待できる。
この点を考慮すれば、モンスター・ビバレッジのPERが他社を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
最終見解
一般的に、投資判断に際して株価収益率を深読みしないよう注意したい。
Monster Beverageが高いPERを維持しているのは、予想される成長率が市場全体よりも高いためである。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性がPERの引き下げを正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況に変化がない限り、株価の強力な下支えは続くだろう。
あまりパレードに水を差したくはないが、モンスター・ビバレッジの注意すべき警告サインを1つ見つけた。
MonsterBeverageのビジネスの強さが分からない場合は、当社の対話型リストで、見逃したかもしれない他の企業の、堅実なビジネス・ファンダメンタルズを持つ銘柄を探ってみてはいかがだろうか。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Monster Beverage が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.