株価収益率（PER）22.2倍のクラフト・ハインツ・カンパニー（NASDAQ:KHC）は、米国企業のほぼ半数がPER18倍以下であり、PER10倍以下も珍しくないことを考えると、現時点では弱気シグナルを発しているのかもしれない。 しかし、PERが高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
最近のクラフト・ハインツは、他の企業よりも収益が急速に落ち込んでおり、有利な状況とは言えない。 PERが高いのは、投資家が同社が完全に状況を好転させ、市場の大半の他社を追い越して加速すると考えているため、という可能性もある。 そうでない場合、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっている可能性がある。
クラフト・ハインツに十分な成長はあるか？
クラフト・ハインツのように高いPERを目にするのが本当に心地よいのは、会社の成長が市場を凌駕する軌道に乗っている時だけだろう。
振り返ってみると、昨年は同社の収益が38％減少するという悔しい結果となった。 これは、EPSが過去3年間で合計10％減少しているため、長期的に見ても収益が悪化していることを意味する。 従って、最近の利益成長は同社にとって好ましくないものだったと言える。
将来に目を転じると、同社を担当するアナリストの予想では、今後3年間で年間30％の収益成長が見込まれる。 市場が年率10％しか成長しないと予測される中、同社はより強力な業績が期待できる。
この情報により、クラフト・ハインツが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 投資家の多くは、将来の力強い成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。
最終結論
株価収益率は株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有能である。
クラフト・ハインツが高いPERを維持しているのは、予想成長率が市場予想よりも高いからだ。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性がPERの引き下げを正当化するほど大きくないと感じている。 このような状況で近い将来株価が大きく下落することは考えにくい。
クラフト・ハインツについて、考慮すべき3つの警告サインを見つけたことも注目に値する。
クラフト・ハインツより良い投資先が見つかるかもしれない。可能性のある候補を選びたいなら、低PERで取引されている（しかし収益を伸ばせることが証明されている）興味深い企業の 無料 リストをチェックしよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Kraft Heinz が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.