W&Tオフショア(NYSE:WTI)が最近発表した軟調な決算に、市場は感銘を受けなかった。 当社の分析では、弱いヘッドラインの数字以外にも、懸念すべきいくつかの理由が見つかった。
異常項目が利益に与える影響
W&Tオフショアの利益を法定数字以上に理解したい人にとって、過去12ヶ月の法定利益が220万米ドル相当の異常項目から得たことに注意することが重要である。 我々は利益の増加を見るのは好きだが、異常項目が大きく貢献した場合は少し慎重になる傾向がある。 世界中の上場企業の大半を分析したところ、重要な異常項目は繰り返されないことが多いことがわかった。 そして、これらの増益が「異例」と表現されていることから、それは予想通りである。 もしW&Tオフショアがこのような貢献を繰り返さないのであれば、他の条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。
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W&Tオフショアの利益パフォーマンスに関する当社の見解
W&Tオフショアの法定利益は、多額の特別項目があるため、継続的な生産性を正確に読み取ることはできない。 このため、W&Tオフショアの法定利益は基礎的収益力よりも優れている可能性があると考える。 悲しいことに、同社のEPSは過去12ヶ月で減少している。 もちろん、W&Tオフショアの業績を分析するにあたっては、まだ表面しか見ていない。 したがって、この銘柄をより深く知りたいのであれば、直面しているリスクを考慮することが重要である。 例えば、W&Tオフショアの3つの警告サイン（1つは当社にとってあまり好ましくない）を挙げてみた。
今日は、W&Tオフショアの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができる人であれば、常に発見できることがあるはずだ。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.