ウィリアムズ・カンパニーズ・インク（NYSE:WMB）の株価は、あと4日で配当落ちとなる。 配当落ち日とは、会社が配当金を受け取る権利を持つ株主を決定する日である基準日の1営業日前のことである。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入すると、基準日に表示されない遅配を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 したがって、ウィリアムズ・カンパニーズの株式を9月13日までに購入すれば、同社が9月30日に支払う配当金を受け取ることができる。
次回の配当金は1株当たり0.475米ドルである。昨年、同社は合計で1.90米ドルを株主に分配した。 過去12ヶ月の分配金を見ると、ウィリアムズ・カンパニーズの現在の株価44.26米ドルに対する末尾利回りは約4.3％である。 配当金目当てでこの事業を購入するのであれば、ウィリアムズ・カンパニーズの配当金が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 配当が利益でカバーされているか、また成長しているかどうかを確認する必要がある。
配当は通常、企業の利益から支払われるため、企業が収益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 昨年は利益の79％を配当金として支払っており、不合理ではないが、事業への再投資が制限され、配当金は事業悪化の影響を受けやすい。 収益が減少に転じた場合、懸念材料となる可能性がある。 ウィリアムズ・カンパニーは、配当金を支払うだけの十分なフリー・キャッシュ・フローを生み出しているかどうか、二次的なチェックに役立てることができる。 ウィリアムズ・カンパニーズは、過去1年間にフリー・キャッシュ・フローの半分以上（74％）を配当しており、これは多くの企業にとって平均的な範囲内である。
ウィリアムズ・カンパニーズの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆するからだ。
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収益と配当は成長しているか？
1株当たりの収益が改善している場合、配当金を増やすのは簡単だからだ。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 それだけに、ウィリアムズ・カンパニーズの収益が過去5年間、年率46％増と急増しているのは心強い。 一株当たり利益は急成長しているが、同社は利益の4分の3以上を支払っている。
企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 過去10年間、ウィリアムズ・カンパニーズは年平均約2.3％増配している。 利益と配当の両方が改善しているのは喜ばしいことだが、前者は後者よりもはるかに早く上昇しており、これはおそらく同社が利益の多くを成長に再投資しているためであろう。
まとめ
ウィリアムズ・カンパニーは、配当支払いを維持するために必要なものを持っているのだろうか？ すべての優良配当銘柄は、長期的に有意義に利益を伸ばしているからだ。 しかし、ウィリアムズ・カンパニーズは、利益とキャッシュフローの半分以上を利益として支払っているため、収益の伸びが鈍化した場合、配当の伸びが制限される可能性があることにも注意したい。 全体としては悪くない組み合わせだが、もっと魅力的な配当見通しがありそうだと感じている。
その意味で、ウィリアムズ・カンパニーズがどのようなリスクに直面しているか調査しておきたい。 当社の分析によると、ウィリアムズ・カンパニーズには2つの警戒すべき兆候がある。
一般的に、最初に目にした配当株を買うことはお勧めしない。強力な配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選してご紹介しよう。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.