バレロ・エナジー・コーポレーション（NYSE:VLO）が配当落ちになる前に要チェック

Valero Energy Corporation(NYSE:VLO) の株価はあと4日で配当落ちとなる。 配当落ち日は企業の基準日の1営業日前であり、企業が配当金を受け取る権利を持つ株主を決定する日である。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日前に決済されている必要があるからだ。 したがって、同社が12月20日に支払う配当金を受け取るためには、11月20日以前にバレロ・エナジー社の株式を購入することができる。

同社の次回の配当金は1株当たり1.07米ドルである。昨年、同社は合計で4.28米ドルを株主に配当した。 過去1年分の支払いを計算すると、現在の株価140.02米ドルに対して、バレロ・エナジーの末尾利回りは3.1％となる。 配当金目当てでこの事業を購入するのであれば、Valero Energyの配当金が信頼でき、持続可能かどうか見当をつける必要がある。 そこで、配当金の支払いがカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。

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企業が収益を上回る配当金を支払っている場合、配当金は持続不可能になる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 バレロ・エナジーは昨年、利益の38％を余裕で配当した。 しかし、配当の持続可能性を評価するには、通常、利益よりもキャッシュフローの方が重要である。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの23％を配当金として支払ったが、これは保守的な低水準である。

配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たりの収益が改善している場合、配当金を増やすのは簡単だからだ。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家は投資価値が煙のように消えていくのを見ることになる。 このため、バレロ・エナジーの1株当たり利益が過去5年間で年率9.7％増加しているのを見て安心した。 同社は利益の半分以上を事業内に留保しており、適正なペースで利益を伸ばしている。 自社に多額の再投資を行う組織は一般的に長期的に強くなり、収益や配当の強化といった魅力的な利益をもたらす可能性がある。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 過去10年間、バレロ・エナジーは年平均約16％の増配を行っている。 何年にもわたって利益とともに配当が上昇しているのは喜ばしいことで、これは同社が株主と成長を分かち合う意向の表れかもしれない。

最終的な結論

バレロ・エナジーは魅力的な配当株なのか、それとも棚上げが良いのか？ 一株当たり利益は緩やかに伸びており、Valero Energyは利益とキャッシュフローの半分以下を配当金として支払っている。 収益がより速く成長するのは良いことかもしれないが、バレロ・エナジーは配当支払いに保守的であり、長期的にはまだ妥当な業績を上げる可能性がある。 ヴァレロ・エナジーには気に入る点がたくさんあり、私たちはじっくりと検討することを優先したい。

その上で、ヴァレロ・エナジーがどのようなリスクに直面しているかを調査したい。 私たちは、 バレロ・エナジーについて2つの警告サイン （少なくとも1つは、私たちにはあまりしっくりこない）を確認して おり、これらを理解することは、あなたの投資プロセスの一部であるべきだ。

一般的に、最初に目についた配当株を買うことはお勧めしない。ここでは、強い配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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