スコーピオ・タンカーズ（NYSE:STNG）の株価収益率（PER）は7.4倍で、米国の企業の半数近くがPER17倍を超え、PER32倍超も珍しくないことを考えると、現時点では非常に強気のシグナルを送っているのかもしれない。 とはいえ、PERの大幅引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
スコーピオ・タンカーズは最近、業績の落ち込みが他社よりも早く、苦戦を強いられている。 PERが低いのは、投資家がこの業績不振が一向に改善しないと考えているからだろう。 それでも同社が好きなら、何かを決断する前に業績の軌道が好転することを望むだろう。 あるいは、少なくとも、人気がないうちに株を拾おうという計画なら、業績の落ち込みがこれ以上悪化しないことを望むだろう。
スコーピオタンカーズの成長トレンドは？
スコーピオ・タンカーズのようにPERが低くても本当に安心できるのは、同社の成長が市場に大きく遅れをとる場合だけだ。
昨年度の業績を振り返ってみると、同社の利益は32％も減少している。 少なくともEPSは、それ以前の成長期のおかげで、全体として3年前から完全に後退することはなかった。 従って、最近の同社の利益成長は一貫性がないと言ってよい。
今後の見通しについては、今後3年間は収益が減少し、年率3.9％の減益が見込まれる。 一方、市場全体では年率9.9％の拡大が予想されており、見通しは芳しくない。
これを考慮すれば、スコーピオ・タンカーズのPERが他社の大半を下回るのも理解できる。 とはいえ、業績が逆行する中、PERがまだ底値に達している保証はない。 弱い見通しが株価の重荷となっているため、この価格を維持するだけでも難しいかもしれない。
重要なポイント
株価収益率（PER）は、特定の業界においては価値を測る指標としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標となり得る。
スコーピオ・タンカーズが低PERを維持しているのは、予想通り業績が低迷しているためだ。 今現在の株主は、将来の業績がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを認め、低PERを受け入れている。 このような状況では、近い将来に株価が大きく上昇することは難しい。
その他のリスクについてはどうだろう？どんな企業にもあるものだが、 スコーピオ・タンカーズには2つの警告サインが ある（うち1つは気になる！）。
もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Scorpio Tankers が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて、長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.