U.S.シリカ・ホールディングス(NYSE:SLCA)の業績は一部の投資家にとって十分ではない

米国の半数近くの企業の株価収益率（PER）が17倍を超える中、PER6.2倍のU.S. Silica Holdings,Inc . しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

最近のU.S.シリカ・ホールディングスは、市場の業績が悪化しているにもかかわらず、業績を伸ばしている。 可能性として考えられるのは、PERが低いのは、投資家が同社の収益が他の企業のようにすぐに落ち込むと考えているからだ。 この会社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を拾える可能性がある。

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成長は低PERに見合うか？

PERを正当化するためには、U.S. Silica Holdingsは、市場を大幅に引き離す貧弱な成長を遂げる必要がある。

昨年度の収益成長率を確認すると、同社は84％という驚異的な伸びを記録している。 しかし、直近の3年間は全く成長できなかったため、全体としてはそれほど大きくはない。 従って、株主は不安定な中期成長率に過度の満足はしていないだろう。

同社を担当する2人のアナリストによれば、EPSは今後1年間で27％減少すると予想されている。 他の市場が12％成長すると予想されている中で、これはあまり良いことではない。

これを考えれば、U.S.シリカ・ホールディングスのPERが他社の大半を下回るのは理解できる。 しかし、収益の縮小が長期的に安定したPERにつながるとは考えにくい。 弱い見通しが株価の重荷となっているため、この株価を維持するだけでも難しいかもしれない。

重要なポイント

一般的に、私たちは株価収益率を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために使用することに限定することを好みます。

予想通り、U.S.シリカ・ホールディングスのアナリスト予想を調べたところ、収益縮小見通しが低PERの一因となっていることが分かった。 今のところ株主は、将来の業績がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを認め、低PERを受け入れている。 このような状況では、近い将来株価が大きく上昇するとは考えにくい。

リスクについては常に考えるべきだ。 U.S.シリカ・ホールディングスの注意すべき2つの兆候 を見つけた。

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