パーミアン・リソーシズ・コーポレーション（NYSE:PR）の株価収益率（PER）は21.4倍で、米国の企業の半数近くがPER17倍以下であり、PER9倍以下も珍しくないことを考えると、現時点では弱気シグナルを発しているのかもしれない。 しかし、PERが高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
パーミアン・リソーシズは最近、他の企業よりも業績の落ち込みが早く、苦戦を強いられている。 PERが高いのは、投資家がパーミアン・リソーシズが完全に状況を好転させ、市場の他社を追い越して加速すると考えているからかもしれない。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。
成長は高PERに見合うか？
パーミアン・リソーシズのPERは、堅実な成長が期待され、重要な点として市場よりも優れた業績を上げる企業にとって典型的なものだろう。
昨年度の業績を振り返ってみると、残念なことに同社の利益は24％も減少している。 これによって過去3年間の利益は帳消しになり、EPSは実質的に変化していない。 従って、株主は不安定な中期成長率に過度の満足はしていないだろう。
現在、同社をフォローしているアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率12％上昇すると予想されている。 一方、他の市場の予測は年率10％であり、大きな違いはない。
パーミアン・リソーシズが市場と比べて高いPERで取引されているのは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示す以上に強気で、今すぐ株を手放そうとはしていないようだ。 とはいえ、このレベルの利益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、さらなる利益を得るのは難しいだろう。
最終結論
株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
パーミアン・リソーシズのアナリスト予想を調べたところ、市場にマッチした業績見通しは、我々が予想したほど高いPERに影響を与えていないことが分かった。 予想される将来収益がこのような好意的なセンチメントを長く支えるとは思えないため、現時点では比較的高い株価に違和感を覚えている。 こうした状況が改善されない限り、この株価を妥当なものとして受け入れるのは難しい。
投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、私たちはパーミアン・リソーシズに注意すべき5つの警告サインを発見した。
これらのリスクによってパーミアン・リソーシズに対する意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良銘柄リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけていただきたい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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