- シェニエール・エナジーが隠れた逸材なのか、それとも完璧な価格設定なのか、気になりませんか？今、エネルギー・セクターに注目している投資家の間で話題になっているのは、あなただけではない。
- 年初来では5.5％下落し、過去5年間のリターンは263.8％だったにもかかわらず、先週株価は1.4％上昇した。このため、同銘柄のモメンタムとリスク・プロファイルをめぐる新たな議論が巻き起こっている。
- この動きの多くは、世界的なLNG需要の継続的なシフトと、チェニエールが主要な国際パートナーとの供給契約を拡大したことに関する最近の見出しに関連しており、この銘柄は注目され続けている。これらの契約は、現在のバリュエーションがどの程度持続可能なのかという疑問とともに、成長に関する憶測を煽っている。
- シェニエール・エナジーのバリュースコアは6点満点中6点と高い。さまざまなバリュエーションモデルによるスコアの算出方法は、投資家が結論を出す前に数字を理解するのに役立ちます。
Cheniere Energyの過去1年間のリターンが-6.1%である理由をご覧ください。
アプローチ1: Cheniere Energyの割引キャッシュフロー(DCF)分析
割引キャッシュフロー (DCF) モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り引くことで企業価値を推定します。この方法は、投資家が企業が生み出すと予想されるキャッシュに基づいて、企業の真の価値を評価するのに役立ちます。
シェニエール・エナジーの場合、DCF評価は現在のフリーキャッシュフロー（FCF）28億ドルから導き出され、アナリストの見積もりと予測によれば、FCFは2029年までに46億ドル、その後数年間はさらに増加するという。アナリストは今後5年間の予測を提供しており、それ以降の数値は予想される業績を反映して外挿されている。ここで計算されたDCFは、短期および長期のトレンドを捉えるため、株式に対するフリーキャッシュフローの2段階アプローチを使用している。
このモデルは、1株当たり515.83ドルの本源的価値を見積もった。現在の株価がこの本源的価値に対して59.6%のディスカウントで取引されていることを考慮すると、このモデルはCheniere Energyの株式が現時点で市場から大幅に過小評価されていることを示しています。
結果過小評価
当社の割引キャッシュフロー (DCF) 分析は、Cheniere Energy が59.6%過小評価されていることを示唆しています。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく919の割安銘柄をご覧ください。
シェニエール・エナジーのフェアバリューの詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2: Cheniere Energyの価格と収益の比較
Cheniere Energyのような安定した収益を上げている企業の場合、株価収益率 (PE) はバリュエーションを測る方法として広く認知されています。この指標は、投資家が利益1ドルに対してどれだけの金額を支払っているかを理解するのに役立ち、企業が安定的に利益を伸ばしている場合に特に意味を持ちます。
どの企業にとっても「適切な」PEレシオは、将来の成長期待と全体的なリスクプロファイルに基づいて変動する可能性がある。成長が期待される企業やリスクが低い企業は、一般的に高いPE倍率を正当化し、成長が鈍化している企業やリスクが高い企業は、ディスカウントを正当化することが多い。
現在、シェニエール・エナジーのPE倍率は11.23倍である。これは石油・ガス業界平均の13.44倍を下回り、同業他社平均の18.30倍を大きく下回っている。表面的には、同銘柄が同セクターや類似企業と比較して割安で取引されている可能性を示唆している。
しかし、Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」は、シェニエール自身の成長見通し、利益率、業界での地位、時価総額、リスクプロファイルを考慮することで、より深い文脈を提供する。Cheniere Energyのフェアレシオは15.33倍です。このように調整されたベンチマークは、大まかなカテゴリーで括るのではなく、企業独自の特性を反映しているため、単純な業界平均や同業他社平均よりも具体的な見方を提供します。
Cheniereの現在のPE 11.23倍とフェア・レシオ15.33倍を比較すると、この微妙な分析によれば、株価は割安に見える。
結果割安
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1439社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：Cheniere Energyの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、単純に数字の背後にあるあなたのストーリーです。企業の将来に対するあなたの視点を、チェニエールの公正価値、将来の収益、利益、マージンに関するあなた自身の仮定など、明確で透明性のある一連の予測に変えたものです。
ナラティブを使用することで、シェニエルのビジネスドライバーとリスクに関するあなたの見解を、予測とその結果としての公正価値に直接結びつけることができ、あなたの投資テーゼを具体的なものにすることができます。ナラティブは、何百万人もの投資家が利用するSimply Wall Stのコミュニティページで利用できるように、簡単でアクセスしやすいように設計されています。このページでは、あなたの仮定が他と比較してどのように積み重なっているかを正確に確認することができます。また、あなたのナラティブから得られた会社の公正価値と今日の市場価格を比較し、次のステップを決定するのに役立ちます。
ナラティブは、決算発表やニュースなどの新しいデータが届くと自動的に更新されるため、あなたのストーリーとフェアバリューは常に適切で最新の状態に保たれます。例えば、シェニエール・エナジーのNarrativesの中には、LNG生産の拡大や長期契約による大きな成長を予想し、フェアバリューを295ドルと予想するものもあります。また、世界的な供給過剰や規制による逆風といったリスクを警告し、フェアバリューを240ドルと低くしているものもある。このように、同じ会社でも投資家によって解釈は大きく異なり、それぞれ独自の根拠を持っている。
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評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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