最近の長期LNG輸出契約の進展を受けて、チェニエールの立場は？

• シェニエール・エナジーが隠れた宝石なのか、それとも完璧な価格設定なのか、疑問に思っているのはあなただけではない。数字を掘り下げると、驚くべき洞察が見えてくる。
• 先週は0.2％の横ばい、今月は3.0％の下落、今年に入ってからは3.7％の下落だ。それでも過去5年間では276.0％の上昇を記録している。
• 最近のヘッドラインは、世界のLNG市場の変化と、チェニエールが長期輸出契約を確保するための努力を続けていることに集中している。こうした動きは、株価に楽観的な見方とボラティリティの両方をもたらしている。
• 同社の現在のバリュエーションスコアは6点満点中6点で、標準的なチェックでは割安であることを示すすべてのボックスにチェックが入っている。次回は、これらのチェック項目を詳しく説明するが、バリューを考える上でさらに洞察力のある方法があるので、最後までお付き合いいただきたい。

シェニエール・エナジーは昨年-2.6％のリターンを達成した。これが他の石油・ガス業界と比較してどうなのかをご覧ください。

アプローチ1: Cheniere Energyの割引キャッシュフロー(DCF)分析

割引キャッシュフロー (DCF) モデルは、企業の将来キャッシュフローを予測し、その金額を現在のドル価値に割り戻します。この方法は、短期的な市場変動ではなく、予想される長期的業績に基づいて株式の公正な価格を見積もるのに役立ちます。

シェニエール・エナジーの直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは28.1億ドル。アナリストは、フリーキャッシュフローが2029年までに約46.3億ドルに達すると予測し、今後数年間でこれが増加すると予想している。さらに、2035年まで成長が続くという予測は、入手可能な情報からの合理的な推定に基づいている。これらのキャッシュフローは、現在価値を反映するため、2段階のフリー・キャッシュフロー対株式モデルを用いて割り引かれている。

これらの計算に基づき、Cheniere Energy 株式の本源的価値は1株あたり521.12ドルと推定されます。現在の株価を考慮すると、この株価は公正価値に対して59.2%のディスカウントで取引されていることになります。これは、DCFアプローチによれば、相当な過小評価であることを示している。

結果過小評価

当社のDCF (Discounted Cash Flow) 分析は、Cheniere Energy が59.2%割安であることを示唆しています。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく907の割安銘柄をご覧ください。

Cheniere Energyのフェアバリューの詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2: Cheniere Energyの価格対収益 (PE)

株価収益率 (PE) は、企業の株価と実際の収益を比較することで、投資家が利益1ドルあたりに支払っている金額を具体的に示すことができるため、Cheniere Energy のような実績のある収益企業のバリュエーションに広く使用されています。収益が安定しているか成長している企業は、PEベースの分析に特に適しています。

成長見通しとリスクの認識によって、どのような企業でも「正常な」または「公正な」PEレシオを定義することができます。成長期待が高ければ、投資家は現在の収益に対してより高い倍率を支払うことを厭わない。一方、リスクが高ければ、投資家はより低い倍率を支払うことになる。つまり、文脈が重要なのだ。

シェニエール・エナジーは現在、PEレシオ11.4倍で取引されている。これは同業他社平均の18.0倍、石油・ガス業界平均の13.5倍を下回っており、市場が同社の収益を十分に織り込んでいないことを示唆している。しかし、企業独自の要因を考慮しなければ、生の比較は誤解を招きかねない。

そこで、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」の出番となる。フェア・レシオは、チェニエールの収益成長、業界、利益率、時価総額、リスクなどを考慮し、期待されるPEを反映した独自の指標です。この指標は、業界や同業他社の倍率よりも、より適切なベンチマークを提供します。

Cheniereの場合、フェア・レシオは実際の11.4倍に対し、15.5倍となっている。この大きな差は、この指標によって株価が過小評価されていることを示しており、市場がCheniereの基本的なファンダメンタルズに対して見通しを大きく割り引きすぎていることを示している。

結果割安

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろうか？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1421社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：Cheniere Energyの物語を選ぼう

先に、株式の価値を理解するさらに優れた方法があると述べた。ナラティブとは、企業の将来に関するシンプルでユーザー主導のストーリーであり、将来の収益、利益、マージンなど、企業の業績に対する期待に基づくものです。ストーリーは、事業や業界で起きていることから株価のあるべき姿まで点と点を結びつけ、複雑な予測をこれまで以上にアクセスしやすく、実行しやすいものにします。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、ナラティブはすべての投資家が利用できる、人気のある使いやすいツールです。ナラティブは、ご自身のフェアバリュー予想と現在の市場価格を直接比較することで、明確な売買の意思決定を支援するもので、新しいデータやニュースが出てくると動的に更新されます。例えば、シェニエール・エナジーの投資家の間では、あるナラティブは拡張プロジェクトと長期供給契約により、フェアバリューは一株当たり295ドルまで上昇すると見ている一方、別のナラティブは世界的な供給過剰や気候変動政策の強化により、フェアバリューは240ドルまで下落すると警告しています。ナラティブは、このような異なる視点を透明化し、より明確に行動するのに役立つ。

シェニエール・エナジーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

Simply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。