ヘリックス・エナジー・ソリューションズ・グループ（NYSE:HLX）は危険な投資か？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 つまり、賢い投資家たちは、企業のリスクを評価する際に、負債（通常倒産に関与する）が非常に重要な要素であることを知っているようだ。 ヘリックス・エナジー・ソリューションズ・グループ（NYSE:HLX）は、その事業で負債を使用していることがわかる。 しかし本当の問題は、この負債が会社を危険なものにしているかどうかだ。

負債がもたらすリスクとは？

借入金は、新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済が困難になるまで、ビジネスを支援する。 最悪のシナリオでは、債権者への支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストはかかる）のは、バランスシートを補強するためだけに、企業がバーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 もちろん、負債もビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段となり得る。 企業がどの程度の負債を使用するかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。

Helix Energy Solutions Groupの最新分析を見る

ヘリックス・エナジー・ソリューションズ・グループの負債は？

下記の通り、2024年3月末現在、ヘリックス・エナジー・ソリューションズ・グループの負債は3億1,820万米ドルで、1年前の2億6,050万米ドルから増加しています。詳細は画像をクリック。 しかし、これを相殺する3億2,380万米ドルの現金があり、569万米ドルの純現金がある。

ヘリックス・エナジー・ソリューションズ・グループの負債を見る

最新の貸借対照表データを拡大すると、ヘリックス・エナジー・ソリューションズ・グループには、12ヶ月以内に返済期限が到来する3億4,800万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する7億9,900万米ドルの負債があることがわかる。 これを相殺するものとして、3億2,380万米ドルの現金と2億2,580万米ドルの12ヶ月以内に返済期限の到来する債権がある。 つまり、負債合計は現金と短期債権の合計より5億9,730万米ドル多い。

これは多いと思われるかもしれないが、ヘリックス・エナジー・ソリューションズ・グループの時価総額は17億8,000万米ドルであるため、必要であれば資本を調達してバランスシートを強化することが可能であろうから、それほど悪くはない。 しかし、負債返済能力をよく見る価値はある。 ヘリックス・エナジー・ソリューションズ・グループは、多額の負債を抱えているにもかかわらず、ネットキャッシュを誇っている！

喜ばしいことに、ヘリックス・エナジー・ソリューションズ・グループは、オーストラリアのボブ・ホーク元首相が庭でグラスを伏せるよりも早くEBITを伸ばしており、過去12ヶ月で4,465％の利益を誇っている。 貸借対照表は、負債を分析する際に注目すべき部分であることは明らかだ。 しかし、ヘリックス・エナジー・ソリューションズ・グループが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。

最後に、企業が負債を返済できるのは、会計上の利益ではなく、冷厳な現金だけである。 ヘリックス・エナジー・ソリューションズ・グループの貸借対照表にはネット・キャッシュがあるが、その現金残高の構築（または減耗）の速さを理解するために、金利税引前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローに変換する能力を見てみる価値はある。 株主にとって嬉しいことに、ヘリックス・エナジー・ソリューションズ・グループは過去2年間、EBITを上回るフリーキャッシュフローを生み出している。 金融機関の機嫌を損ねないためには、現金の流入に勝るものはない。

まとめ

ヘリックス・エナジー・ソリューションズ・グループは、流動資産より負債が多いものの、569万米ドルのネット・キャッシュを保有している。 その上、EBITの205％をフリー・キャッシュ・フローに転換し、2億600万米ドルをもたらしている。 では、ヘリックス・エナジー・ソリューションズ・グループの負債はリスクだろうか？我々にはそうは見えない。 ヘリックス・エナジー・ソリューションズ・グループのインサイダーが株を買い占めているかどうか、非常に楽しみだ。もしあなたもそうなら、今すぐこのリンクをクリックして、報告されたインサイダー取引のリストを（無料で）覗いてみよう。

もちろん、もしあなたが負債を背負わずに株を買いたいタイプの投資家なら、今すぐ当社の純現金成長株の独占リストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。