シェブロン・コーポレーション（NYSE:CVX）の株主にとって、今週は良い週となった。 シェブロンは、一株当たり利益（EPS）2.97米ドルが予想を上回り、アナリスト予想を4.0％上回ったものの、売上高は予想を3.9％下回り、490億米ドルとなった。 これは投資家にとって重要な時期である。というのも、投資家は決算報告書で企業の業績を追跡し、専門家が来年についてどのような予測をしているかを見て、事業に対する期待に変化があったかどうかを確認できるからだ。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来年予測をご覧いただくと面白いと思います。
先週の決算報告を受け、シェブロンの17名のアナリストは、2024年の収益を過去12ヶ月とほぼ同水準の1,963億米ドルと予想している。 一株当たり利益は16%増の12.75米ドルと予想されている。 このレポートに先立ち、アナリストは2024年の売上高2,027億米ドル、一株当たり利益（EPS）13.20米ドルを予想していた。 最新決算の後、悲観論が頭をもたげ、収益見通しが弱くなり、一株当たり利益予想が少し落ち込んだのは明らかだ。
業績予想が下方修正されたにもかかわらず、目標株価182米ドルに実質的な変更はなく、アナリストはこの変更が本質的価値に意味のある影響を与えるとは考えていないことを示している。 コンセンサス目標株価は、個々のアナリストの目標株価の平均に過ぎない。 現在、最も強気なアナリストはシェブロンを1株当たり204米ドルと評価し、最も弱気なアナリストは148米ドルと評価している。 これは、予想にまだ若干の多様性があることを示しているが、アナリストはまるで成功か失敗かのように、この株について完全に意見が分かれているわけではないようだ。
これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測と比較することである。 シェブロンの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2024年末までの収益は年率換算で2.4％の成長が見込まれる。これは、過去5年間の14％という過去の成長率と比較したものである。 アナリストがカバレッジしているこの業界の他の361社と比べてみると、年率2.1％の収益成長が予測されている。 つまり、シェブロンの収益成長は鈍化するものの、ほぼ業界並みの成長が見込まれることは明らかだ。
ボトムライン
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 また、収益予想も下方修正されたが、先に見たように、予想成長率はより広い業界と同程度にしかならないと予想されている。 コンセンサス目標株価には実質的な変更はなく、このことは、この事業の本質的価値が最新の予想によって大きな変化を受けたわけではないことを示唆している。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 シェブロンの2026年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
しかし、リスクについては常に考える必要がある。その一例として、私たちは シェブロンに注意すべき1つの警告サインを 発見した。
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