コテラ・エナジー・インク （NYSE:CTRA）の株価収益率（PER）15.6倍は、PERの中央値が約17倍である米国の市場と比べると、かなり「中途半端」であると言っても過言ではない。 とはいえ、投資家が明確な機会や高価なミスを無視する可能性があるため、説明なしにPERを無視するのは賢明ではない。
コテラ・エナジーは最近、業績の落ち込みが他の企業よりも早く、苦戦を強いられている。 多くの人が、悲惨な業績がすぐに市場平均に戻ると予想しているため、PERが下がらないのかもしれない。 まだこの事業を信じているのであれば、同社が業績を悪化させていないことを望むだろう。 あるいは少なくとも、不人気なうちに株を拾っておこうという計画なら、業績不振が続かないことを願うだろう。
Coterra Energyに成長はあるか？
Coterra EnergyのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場にマッチしていなければならないという前提がある。
まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは67％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 しかし、直近3年間のEPSは155％増と、短期的な業績には不満が残るものの、全体としては素晴らしい伸びを見せている。 紆余曲折はあったが、それでも最近の利益成長は同社にとって十分すぎるほどだったと言える。
今後の見通しに目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの予測では、今後3年間は年率27％の成長が見込まれる。 市場は毎年10.0％の成長率しか見込めないため、同社はより強い業績が期待できる。
この情報により、コテラ・エナジーが市場とほぼ同じPERで取引されていることは興味深い。 どうやら一部の株主は予測に懐疑的で、販売価格の引き下げを受け入れているようだ。
コテラ・エナジーのPERの結論
株価収益率は、株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではないが、業績予想のバロメーターとしてはかなり有能だ。
コテラ・エナジーのアナリスト予想を検証したところ、その優れた業績見通しが予想ほどPERに寄与していないことが分かった。 業績見通しとPERが一致しないのは、業績に対する未知の脅威がある可能性がある。 このような状況は通常、株価を押し上げるはずだからだ。
さらに、 コテラ・エナジーについて我々が発見した3つの警告サインについても学ぶべきだ。
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