アパ・コーポレーション(NASDAQ:APA)の株主は、最新の四半期決算後の1週間で株価が9.9%下落し、29.26米ドルとなったため、少しがっかりしていることだろう。 一株当たり法定利益は予想を大きく下回り、アナリスト予想を54％下回る0.44米ドルとなったが、売上高はほぼアナリスト予想通りの19億米ドルとまずまずだった。 この結果を受けて、アナリストは収益モデルを更新したが、彼らが会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだろう。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと面白いと思う。
今回の決算を受けて、APAの19人のアナリストは現在、2024年の収益を92.1億米ドルと予想している。これは過去12ヶ月と比較して14%の収益改善となる。 一株当たり法定利益は、同期間に34％急落して4.86米ドルになると予想されている。 しかし、今回の業績発表前、アナリストは2024年に売上高92.6億米ドル、一株当たり利益（EPS）5.01米ドルを予想していた。 アナリストは、来年の一株当たり利益の数字を若干引き下げたことから、最新の決算後、この事業に少し否定的になったようだ。
コンセンサス目標株価は41.19米ドルで安定しており、アナリストたちは、予想利益の低下が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 アナリストの予想レンジを見て、外れ値の意見が平均値とどの程度違うかを評価することも有益だろう。 APAについては、最も強気なアナリストが1株当たり58.00米ドル、最も弱気なアナリストが28.00米ドルと、いくつかの異なる認識がある。 これは、アナリストがこの事業について幅広い可能性のある結果を予測していることを示唆している。
もちろん、これらの予測を見るもう一つの方法は、業界自体に照らし合わせてみることである。 2024年末までの年率19%という予想売上成長率は、過去5年間の過去の成長率である年率11%よりも明らかに速い。 同業他社が年率2.0%の増収を予測しているのと比較してみよう。 収益の予測加速を考慮すると、アパが同業他社よりもはるかに速い成長が見込まれることは明らかだ。
ボトムライン
最大の懸念は、アナリストが1株当たり利益予想を引き下げたことで、アパに逆風が吹く可能性を示唆している。 幸いなことに、売上高予想に大きな変更はなく、APAは依然として業界を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価は41.19米ドルで安定しており、最新の予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。
私たちは、来年の業績よりも事業の長期的な見通しの方が重要だと考えている。 私たちは、複数のアパ・アナリストによる2026年までの予測を持っている。
次のステップに進む前に、私たちが発見したAPAの4つの警告サイン（2つは深刻な可能性があります！）について知っておく必要があります。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.