先週、WEX Inc.(NYSE:WEX)の第1四半期決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週6.0％安の217米ドルとなった。 一株当たり法定利益は予想を大きく下回り、アナリスト予想を24％ほど下回る1.55米ドルとなったが、売上高はアナリスト予想とほぼ一致する6億5300万米ドルとまずまずだった。 アナリストは通常、決算報告のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは注意すべき新たな懸念事項があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 そこで、決算後の最新予想を収集し、予想が示唆する来年の見通しを確認した。
最新の決算を受けて、WEXの14人のアナリストは現在、2024年の収益を27億5,000万米ドルと予想している。これは過去12ヶ月と比較して6.1%の収益改善となる。 一株当たり利益は49％増の9.41米ドルと予想されている。 今回の決算報告以前、アナリストは2024年の売上高を27.4億米ドル、一株当たり利益（EPS）を10.23米ドルと予想していた。 アナリストは、来年の一株当たり利益の数字を若干下方修正したことから、今回の決算後、この事業に少し否定的になったようだ。
コンセンサス目標株価は254米ドルで安定しており、アナリストは予想利益の低下が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 アナリストの予想レンジを見て、異常値の意見が平均値とどの程度違うかを評価するのも有益だろう。 現在、最も強気なアナリストはWEXを1株当たり285米ドルで評価しており、最も弱気なアナリストは220米ドルで評価している。 このように評価の幅が狭いことから、アナリストはWEXの事業価値について同様の見解を共有しているようだ。
これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績や業界の成長予測と比較することである。 WEXの収益成長が大幅に鈍化するという予想があることは明らかで、2024年末までの収益は年率換算で8.2％の成長が見込まれている。これは、過去5年間の12％という過去の成長率と比較したものである。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率4.2％の収益成長が予測されている。 つまり、WEXの収益成長は鈍化すると予想されるものの、それでも業界そのものよりも速い成長が見込まれることは明らかだ。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、アナリストは収益の数字も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。さらに、当社のデータでは、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価は254米ドルで安定しており、最新の予測は目標株価に影響を与えるほどではなかった。
この点を考慮すれば、WEXについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 複数のWEXアナリストによる2026年までの予想があり、当社のプラットフォームで無料で見ることができる。
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