主要インサイト
- ネルネット、年次株主総会を5月16日に開催
- ジェフ・ノールドフック最高経営責任者（CEO）の報酬総額は854.5万米ドル
- 報酬総額は業界平均を73%下回る
- ネルネットの過去3年間の総株主利益率は37%である一方、 EPSは過去3年間で35% 減少している。
ネルネット・インク（NYSE:NNI）の業績は、最近かなり元気がなく、株主はジェフ・ノールドフック最高経営責任者（CEO）がどのようにこれを解決するつもりなのか疑問に思っているかもしれない。 株主が経営陣に影響力を行使する方法のひとつは、5月16日に開催される次回の年次株主総会で役員報酬などの決議を行うことだ。 株主の利益に沿った適切な役員報酬を設定することも、長期的には会社の業績に影響を与える方法かもしれない。 我々の見解では、CEOの報酬は過大ではないように思われ、その理由を考察する。
Nelnet, Inc.のCEO報酬を業界と比較する
本稿執筆時点で、当社のデータによると、Nelnet, Inc.の時価総額は36億米ドルで、2023年12月までの1年間の年間CEO報酬総額は190万米ドルと報告されています。 これは昨年と比較して15%の減少である。 この分析は総報酬に焦点を当てているが、給与部分がより低く、85万5000米ドルであることを認める価値がある。
時価総額20億米ドルから64億米ドルのアメリカ消費者金融業界の他社と比較すると、報告されたCEO報酬総額の中央値は710万米ドルであった。 言い換えれば、ネルネットのCEO報酬は業界の中央値より低い。 さらに、ジェフ・ノールドフックは5400万米ドル相当の自社株を個人名義で保有しており、このゲームに多くの資金を投入していることがわかる。
| コンポーネント | 2023 | 2022 | 比率（2023年） |
| 給与 | 85万5,000米ドル | 814万米ドル | 45% |
| その他 | 100万米ドル | 140万米ドル | 55% |
| 報酬総額 | 190万米ドル | 220万米ドル | 100% |
業界レベルでいえば、報酬総額の約17％が給与で、残りの83％がその他の報酬である。 ネルネットは業界全体と比較して、給与による報酬の割合が高い。 報酬総額が給与以外の待遇に傾斜しているということは、CEOの給与が会社の業績に連動していることを示している。
ネルネットの成長
過去3年間、Nelnet, Inc.の1株当たり利益は年間35%縮小した。 売上高は過去1年間で22%減少した。
EPSの減少は少し気になる。 また、収益が前年比で減少しているという事実は、間違いなく醜い絵を描いている。 これらの要因は、業績がCEOの高額報酬を正当化するものではないことを示唆している。 現在の業績から少し離れて、 アナリストが将来的に 何を期待しているかを視覚的に描いたこの無料ビジュアルをチェックすることが重要かもしれない。
ネルネットはは良い投資だったか？
おそらくほとんどの株主は、3年間で37％のトータルリターンを提供したネルネット社に満足しているだろう。 そのため、CEOの給与が同規模の企業の通常よりも高くても、まったく気にしないかもしれない。
まとめとして
株主の投資に対するリターンが大きいにもかかわらず、収益が伸びていないことから、株価が現在の勢いを維持することに懐疑的である。 株主は、このような懸念について取締役会に質問し、同社への投資テーゼを再検討した方がよいだろう。
会社の主要業績分野の徹底的な分析とともに、CEOの給与を分析することは常に望ましい。 そこで私たちは調査を行い、ネルネットの3つの警告サイン（うち1つは気になる！）を特定した。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.