- MSCIの株価が今お買い得かどうかをお考えですか？価格とバリューをどのように天秤にかけるべきか考えたことがあるなら、あなたは正しい場所にいる。
- 最近、MSCIの株価はちょっとしたジェットコースターのようだ。過去1カ月で4.2％上昇し、先週は4.7％下落、年初来では6.7％下落している。
- こうした動きは、MSCIが気候変動リスクデータの提供を拡大し、リスク分析分野で戦略的買収を行ったというニュースの後に起こった。このことは、成長性とバリュエーションに関する投資家の議論を煽った。市場はこうした動きを消化しつつあり、MSCIのリスク認知に変化が見られ、今後の方向性に期待が高まっている。
- 当社のバリュエーション・チェックによると、MSCIの割安度指標は6点満点中0点である。次に、標準的なバリュエーション・アプローチを掘り下げ、MSCIの本当の価値を把握するスマートな方法を明らかにする。
MSCIのバリュエーション・チェックは6点満点中0点でした。バリュエーションの内訳をご覧ください。
アプローチ1：MSCI割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことによって企業の真の価値を推定する、広く使用されている評価アプローチである。MSCIにとって、これは事業が生み出すキャッシュを予測し、そのお金の流れが今日の価値でいくらになるかを決定することを意味する。
現在、MSCIは約14億ドルのフリーキャッシュフローを生み出している。アナリストは、2029年末までに年間フリー・キャッシュ・フローが約21億ドルに達すると予測している。アナリストの予測に基づくのは最初の5年間だけである。それ以降の数字はSimply Wall Stが外挿したものである。
これらのキャッシュフロー予測に基づくDCF分析の結果、本源的価値は1株当たり528ドルと推定される。MSCIの現在の株価と比較すると、このモデルは株価が約5.5%割高であることを示唆している。
結果妥当
MSCIは、当社の割引キャッシュフロー（DCF）によると公正に評価されていますが、これは瞬間的に変化する可能性があります。あなたのウォッチリストや ポートフォリオで価値を追跡し、いつ行動を起こすべきかを警告してください。
MSCIの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2：MSCI株価収益率(PE)
株価収益率（PE）は、MSCIのような収益性の高い企業の評価指標として広く受け入れられています。業績から事業の収益性を知ることができるため、PEレシオは株価が利益を反映しているかどうかを評価する便利な方法です。
通常の」または「公正な」PEレシオは、多くの場合、企業の予想される収益成長や事業に関連するリスクなどの要因に依存します。成長が見込まれる企業やリスクの低い企業は一般的にPEレシオが高く、成長が鈍化している企業やリスクの高い企業は低い倍率で取引される傾向がある。
MSCIは現在34.2倍のPEレシオで取引されている。キャピタルマーケッツ業界の平均は23.7倍、同業他社の平均は30.6倍である。これらのベンチマークは、MSCIが業界および同業他社に対して特筆すべきプレミアム価格で取引されていることを示唆しており、その成長と収益性に対する市場の楽観的な見方を反映していると思われる。
シンプリー・ウォールセントのフェア・レシオは、MSCIの成長率、利益率、規模、事業リスクなどの詳細を加味することで、業界平均や同業他社平均を上回る水準にあります。この独自の指標によると、MSCIのフェアPEレシオは16.6倍で、同社の実際のPEより大幅に低い。これは、MSCIの特殊なプロフィールに基づき、市場がファンダメンタルズだけで正当化されるものと比べてMSCIを過大評価している可能性を示唆している。
結果過大評価
PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1412社をご覧ください。
あなたの意思決定をアップグレード：MSCIシナリオの選択
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、単なるページ上の数字ではなく、企業の将来に対するあなたのストーリーであり、あなたの視点であり、収益、利益率、そしてあなたが考える株式の公正価値についての具体的な見積もりと結びついたものです。
企業のユニークなストーリーを具体的な財務予測に結びつけることで、ナラティブは、あなたがその投資を「なぜ」信じるのかを、あなたが考えるその企業の現在の価値に置き換えるのに役立ちます。ナラティブはシンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページに組み込まれており、数百万人の投資家がわずか数クリックで投資アイデアを作成、比較、モニターできるようになっています。
ナラティブを使用すると、各ナラティブの最新のフェアバリューと現在の株価を比較することで、MSCIが買いか売りかを簡単に判断することができます。新鮮なニュース、業績、主要指標が発表されるたびに、Narrativeは動的に更新されるため、あなたの投資観は常に最新の事実を反映します。
例えば、MSCI Narrativeの中には、堅調な経常収益、利益率の上昇、積極的な自社株買いを予想し、700ドルもの強気な目標株価を設定するものもあります。また、成長の鈍化、手数料の圧縮、競争の激化に焦点を当て、最低目標株価を520ドルに近づけるものもある。これらはすべて、実際の投資家の視点に基づいている。
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評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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