マスターカード・インコーポレーテッド（NYSE:MA）が先週の今頃、第1四半期の決算を発表したことに株主はお気づきだろうか。初期の反応は芳しくなく、株価は先週4.5％安の441米ドルとなった。 業績はほぼ予想通りで、売上高は63億米ドル、法定1株当たり利益は3.22米ドルだった。 アナリストは通常、決算報告のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは注意すべき新たな懸念があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 そこで、決算後の最新予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。
最新の業績を考慮すると、34名のアナリストによるマスターカードの直近のコンセンサスは、2024年の売上高を278億米ドルと予想している。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月間の収益は8.3%増加することになる。 一株当たり利益は11％増の14.20米ドルと予想されている。 今回の決算報告以前、アナリストは2024年の売上高を281億米ドル、一株当たり利益（EPS）を14.32米ドルと予想していた。 従って、アナリストが予想を更新したとはいえ、最新の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかである。
コンセンサス目標株価が513米ドルとほぼ横ばいであることも驚きではないだろう。 また、アナリストの予想レンジを見て、異常値意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 マスターカードについては、最も強気なアナリストは1株当たり615米ドル、最も弱気なアナリストは412米ドルと、様々な見方がある。 同銘柄には確かに異なる見方があるが、予想の幅は、状況が予測不可能であることを意味するほど広くはないと我々は見ている。
これらの予測についてより詳しく知る方法のひとつは、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 2024年末までの年率11%の売上成長率は、過去5年間の年率11%の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測はマスターカードの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 これを、アナリストの予測（全体）では年率4.1％の収益成長が見込まれる、より広範な業界と比較してみよう。 つまり、Mastercardが同業界を大幅に上回る成長を予測していることは明らかだ。
結論
最も重要なことは、アナリストはMastercardの業績が前回の一株当たり利益予想に沿ったものであることを再確認しており、センチメントに大きな変化はないということである。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。さらに、当社のデータによると、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価は513米ドルで安定しており、最新予想が目標株価に影響を与えるほどではない。
そのような考えから、私たちは、事業の長期的な展望は、来年の収益よりもはるかに重要であると考えています。 私たちは、複数のマスターカードアナリストによる2026年までの予測を持っています。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.