インターコンチネンタル取引所は、最近の10％値下がり後もプレミアムに値するか？

• インターコンチネンタル取引所の株価が本当にそのポテンシャルを発揮しているのか、あるいは見逃しているかもしれない隠れた価値があるのか、疑問に思ったことはないだろうか。数字が表面下で何を明らかにしているのか、詳しく見てみよう。
• インターコンチネンタルエクスチェンジの株価は最近値動きが激しく、過去1週間で7.2％、過去1ヶ月で10.0％下落している。1年間のリターンは-4.3％、3年間では57.5％の上昇である。
• こうした動きは、取引所運営会社をめぐるセンチメントの変化を背景にしている。規制の変更とデジタル資産取引における継続的な技術革新に関する議論が熱を帯びている。インターコンチネンタル・エクスチェンジの長期的な成長とリスク・プロフィールに、セクター全体の発展がどのような影響を与える可能性があるのか、ヘッドラインでは引き続き注目されている。
• 当社のチェックリストによると、インターコンチネンタル取引 所の割安度は現在6点満点中2点である。これはストーリーの一部ではあるが、この記事の後半では、バリュエーションに対するより洞察的なアプローチが待ち構えている。

インターコンチネンタル取引所のバリュエーション・チェックは6点満点中2点。バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：インターコンチネンタル取引所の超過収益分析

エクセス・リターンズ・モデルは、エクイティ・コストを上回る利益をどれだけ生み出しているかに注目し、企業価値を推定する。このアプローチでは、インターコンチネンタル取引所が、投資家が余分なリスクを負うために要求する以上のリターンを生み出しているかどうかを明らかにします。このような利益の質と一貫性は、単純な利益や売上高の倍率よりも示唆に富んでいます。

インターコンチネンタル取引所の場合、このモデルの中核となる数値は以下の通りです：

• 簿価：一株当たり50.25ドル
• 安定したEPS：1株当たり8.03ドル（出所：アナリスト5名による加重将来予想自己資本利益率）
• 株主資本コスト：1株当たり4.32ドル
• 超過収益：1株当たり3.71ドル
• 平均株主資本利益率: 16.02
• 安定した簿価: 1株当たり50.14ドル (出所: 4人のアナリストによる加重将来簿価予想)

この方法に基づくと、インターコンチネンタル取引所の推定本源的価値は1株当たり117.05ドルとなります。株価はこの価値に対して25.0%のプレミアムで取引されており、このモデルは株価が会社の持続可能なリターンと比べて割高であることを示しています。

結果割高

当社の超過収益分析では、Intercontinental Exchangeは25.0%割高である可能性が示唆されています。割安株838銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

インターコンチネンタルエクスチェンジのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：インターコンチネンタル取引所の価格対収益

株価収益率（PE）は、株式の価値と実際の収益力を結びつけるため、インターコンチネンタル取引所のような収益性の高い企業にとって人気のある評価ツールです。投資家は、1ドルの利益に対してどれだけの金額を支払っているかを評価するためにPEレシオを見るため、資本市場セクターの確立されたビジネスには特に関連性があります。

すべてのPEレシオが同じというわけではありません。期待収益成長率が高い企業やリスクが低い企業はPEレシオが高くなる傾向がある一方、不確実性が高い企業は低い倍率で取引される可能性がある。従って、価値を評価する際には、比較ベンチマークを考慮することが重要である。

現在、インターコンチネンタル取引所のPEレシオは26.4倍で取引されている。これは業界平均の24.0倍を上回っ ているが、同業他社平均の30.4倍を下回っている。これらのベンチマークは、簡単なスナップショットを提供しますが、成長の見通しやリスクのような企業固有の特性を考慮していません。

そこで、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」の出番となる。これは、成長率だけでなく、利益率、企業規模、業界、独自のリスク要因も考慮した、よりカスタマイズされたベンチマークです。インターコンチネンタル取引所のフェア・レシオは16.3倍で、現在の評価額を大幅に下回っている。

フェア・レシオと実際のPE倍率を比較すると、インターコンチネンタル取引所は、これらすべての追加要因を考慮した場合、収益ベースで現在過大評価されていることが示唆される。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1416社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：インターコンチネンタル取引所の物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、投資家が企業に関する個人的なストーリーや視点を、彼らが考える公正価値や将来の収益、利益、マージンの方向性などの財務予測と結びつけるシンプルな方法である。

従来の比率やアナリストのサマリーだけに頼るのではなく、ナラティブを使えば、成長ドライバー、課題、将来の機会など、企業のストーリーをダイナミックな財務予測と明確な価値評価に直接結びつけることができる。ナラティブは、世界中の何百万人もの投資家に利用されているSimply Wall Stのコミュニティ・ページで簡単に作成・閲覧できます。

このツールは、現在の市場価格と自分の公正価値を比較することで、売買のタイミングを判断するのに役立ち、より確信の持てる決断を後押しします。四半期ごとの業績、規制の変更、新しいニュースなど、新しい情報が入ると、Narrativeは自動的に更新され、あなたの前提が常に最新の現実を反映するようにします。

例えば、インターコンチネンタル取引所のコミュニティでは、1株当たり227.00ドルという高いフェアバリューを楽観視する投資家もいれば、170.00ドルという低いバリューをつける慎重な投資家もいる。これは、Narrativesがいかに数字を投資家それぞれの見通しに合わせた実用的なストーリーに変えているかを示している。

インターコンチネンタル取引所のストーリーにはまだ続きがあると思いますか？コミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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