アメリカン・エキスプレス・カンパニー （NYSE:AXP）の株価収益率（PER）18.4倍は、PERの中央値が約18倍である米国の市場と比べると、かなり「中途半端」な印象がある。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしPERが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。
他の多くの企業の収益が減少しているのに比べ、アメリカン・エキスプレスの収益成長はプラス圏にあり、このところかなり好調である。 好調な業績が他の企業のように悪化すると予想する人が多いため、PERの上昇が抑えられているのかもしれない。 そうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性について楽観的になる理由がある。
アメリカン・エキスプレスの成長トレンドは？
PERを正当化するためには、アメリカン・エキスプレスは市場並みの成長を遂げる必要がある。
まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を36％という目覚ましい成長を遂げた。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝ってEPSは全体で58％増と素晴らしい伸びを示している。 つまり、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。
今後の見通しに目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの予測では、今後3年間は毎年7.4％の成長が見込まれる。 市場は年率10％の成長を予測しているため、同社は業績が弱含みとなる。
このような情報から、アメリカン・エキスプレスが市場とほぼ同じPERで取引されていることは興味深い。 大半の投資家は、かなり限定的な成長期待を無視し、株価へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っているようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに沿った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性がある。
アメリカン・エキスプレスのPERに関する結論
一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
アメリカン・エキスプレスは現在、予想成長率が市場予想より低いため、予想PERより高い水準で取引されている。 予想される将来の収益が、よりポジティブなセンチメントを長く支える可能性が低いためだ。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。
会社のバランスシートは、リスク分析のもう一つの重要な分野である。 アメリカン・エキスプレスの無料バランスシート分析では、6つの簡単なチェックで主なリスクの多くを評価することができます。
もちろん、アメリカン・エキスプレスより優れた銘柄を見つけられるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、American Express が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて、長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.