アメリカン・エキスプレス(AXP)がカード会員の堅調な消費で2025年のガイダンスを上方修正し、6.5%上昇した理由

Simply Wall St
  • アメリカン・エキスプレスはこのほど、好調な第3四半期決算を発表し、2025年通期の業績と売上高のガイダンスを上方修正した。
  • ミレニアル世代とZ世代がカード利用総額の3分の1以上を占めるようになり、成長と維持の両方のイニシアチブを支えている。
  • 経営陣による通期ガイダンスの引き上げが、アメリカン・エキスプレスの投資シナリオと将来の業績予想をどのように鮮明にしているかを検証する。

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アメリカン・エキスプレスの投資シナリオ

アメリカン・エキスプレスの株主になるには、そのプレミアム・モデル、強固な顧客ロイヤルティ、そして特に若い富裕層ユーザーの間で成功した商品の刷新が、今後も一貫した収益と収益の成長を牽引すると信じる必要がある。短期的なカタリストとして最も重要なのは、アップグレードした通期ガイダンスを達成できるかどうかである。しかし、最近発表された20億ドルの債券募集は、このカタリストや最大のリスクであるプレミアム・カード分野での競争激化に重大な影響を与えるものではない。

最近の発表の中で、投資家の期待に直接関係するものとして、2025年の利益と収益のガイダンスの引き上げが際立っている。第3四半期の好調な業績を受け、経営陣は現在、9％から10％の増収、1株当たり利益は15.20ドルから15.50ドルを見込んでおり、目先の成長見通しの中心である個人消費と新製品発売の勢いに対する自信を示している。

対照的に、投資家は、持続的な競争が収益性を圧迫する可能性があることに留意すべきである。

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アメリカン・エキスプレスは、2028年までに売上高857億ドル、利益135億ドルを達成すると予測している。この見通しは、年間10.6%の収益成長と、現在の100億ドルから35億ドルの収益増加を前提としている。

アメリカン・エキスプレスの見通しが、現在価格から4%ダウンサイドの338.24ドルのフェアバリューをどのようにもたらすかを明らかにする。

他の視点を探る

2025年10月時点のAXPコミュニティ・フェア・バリュー

最も楽観的なアナリストは、国際的な事業拡大とミレニアル世代を中心とした消費が長期的な収益を850億米ドルに押し上げると見ているが、デジタル・ウォレットの導入がコンセンサスの予想以上のリスクやリターンをもたらす可能性があるとも警告している。このグループは、アメリカン・エキスプレスが他よりも利益成長の可能性があると考えており、アナリストの予想がどれだけ変化しうるかを浮き彫りにしている。様々な視点を探る価値はあるだろう。

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