バーチュ・ファイナンシャル・インク（NASDAQ:VIRT）の株価収益率（PER）14.9倍は、約半数の企業がPER18倍以上、さらにはPER32倍以上がごく普通である米国の市場と比較すると、今は買いのように見えるかもしれない。 ただし、PERが限定的なのには何か理由があるかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。
このところ市場以上に業績が後退しているバーチュ・ファイナンシャルは、非常に低迷している。 悲惨な業績が続くと予想している人が多いようで、それがPERを抑制している。 それでも同社が好きなら、何かを決断する前に業績の軌道が好転することを望むだろう。 少なくとも、人気がないうちに株を拾おうという計画なら、業績の落ち込みがこれ以上悪化しないことを望むだろう。
バーチュ・ファイナンシャルに成長はあるか？
バーチュ・ファイナンシャルのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場を下回るという前提があります。
昨年度の業績を振り返ってみると、残念なことに同社の利益は28％も減少している。 つまり、EPSは過去3年間で合計72％減少しており、長期的にも収益が悪化していることになる。 つまり、残念なことに、この3年間、同社は収益を大きく伸ばすことができなかったと認めざるを得ない。
将来に目を転じると、同社を担当する8人のアナリストの予想では、今後3年間の利益成長率は年率9.1％減と、マイナス圏に向かっている。 他の市場が毎年9.9％成長すると予想されている中で、これは素晴らしいことではない。
この情報により、バーチュ・ファイナンシャルが市場より低いPERで取引されていることに驚きはない。 しかし、収益の縮小が長期的に安定したPERにつながるとは考えにくい。 弱い見通しが株価の重荷となっているため、この株価を維持するだけでも難しいかもしれない。
バーチュ・ファイナンシャルのPERの結論
一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
バーチュ・ファイナンシャルが低PERを維持しているのは、予想通り業績が低迷しているためだ。 今現在、株主は将来の業績がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを認め、低PERを受け入れている。 このような状況では、近い将来株価が力強く上昇するとは考えにくい。
あまりパレードに水を差したくはないが、ヴァーチュ・フィナンシャルに注意すべき警告サインを1つ見つけた。
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