StepStone Group LP (NASDAQ:STEP)が配当落ちになったからといって、慌てて買いに行く必要はない。

StepStone Group LP(NASDAQ:STEP) の株価はあと4日で配当落ちとなる。 通常、配当落ち日は基準日の1営業日前であり、会社が配当金を受け取る資格のある株主を決定する日である。 配当落ち日が重要なのは、株式が売買されるたびに、その取引が決済されるまでに少なくとも2営業日かかるからである。 言い換えれば、投資家は6月28日に支払われる配当金を受け取るために、6月14日までにStepStone Groupの株式を購入することができます。

同社の次回の配当金支払いは1株当たり0.36米ドルで、過去12ヶ月間、同社は1株当たり合計0.84米ドルを支払った。 過去1年分の支払いを計算すると、StepStone Groupの現在の株価41.45米ドルに対する末尾利回りは2.0％となる。 配当は長期保有者にとって投資リターンの大きな要因であるが、それは配当が支払われ続ける場合に限られる。 そのため、配当金の支払いがカバーされているかどうか、収益が伸びているかどうかをチェックする必要がある。

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配当金は通常、企業の利益から支払われるため、企業が収益よりも多くの配当金を支払う場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなります。 StepStone Groupは利益の91%を支払っており、これは、緩和的な状況がない限り、我々が許容できる範囲を超えている。

一般的に、配当性向が高ければ高いほど、減配リスクは高まる。

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収益と配当は伸びているか？

収益が低下している企業は、配当株主にとってリスクが高い。 事業が悪化し、配当が減額されれば、企業価値は急激に下落する可能性がある。 ステップストーン・グループの1株当たり利益は、過去5年間で年率約25％減少している。 結局のところ、一株当たり利益が減少すれば、配当金を支払えるパイの大きさは縮小する。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率をチェックすることだ。 過去3年間、StepStone Groupは年平均約44%増配している。 収益が縮小しているときに高配当を支払う唯一の方法は、利益の割合を大きくするか、バランスシートから現金を支出するか、資金を借り入れるかのいずれかである。 StepStoneグループはすでに利益の高い割合を支払っているため、利益の伸びがなければ、この配当が将来大きく伸びるかどうかは疑わしい。

結論

配当の観点から、投資家はStepStone Groupを買うべきか避けるべきか？ 一株当たり利益が縮小しているだけでなく、StepStone Groupは、配当として利益の不愉快なほど高い割合を支払っている。 一般的に、配当投資家はこのような状況にある企業を避けるべきであると考える。高い配当性向と利益の減少は、減配につながる可能性があるからだ。 総合的に考えて、配当の見通しは楽観的ではなく、当面は棚上げにするつもりだ。

従って、配当の質が悪いにもかかわらずStepStone Groupにまだ興味があるのなら、この銘柄が直面しているいくつかのリスクについてよく知っておく必要がある。 どんな会社にもリスクはあるもので、StepStone Groupの3つの警告サイン（うち1つはちょっと気になる！）を見つけたので、ぜひ知っておいてほしい。

一般的に、最初に目にした配当株を買うことはお勧めしない。ここでは、強力な配当支払者である興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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