スラム48％Ryvyl社（NASDAQ：RVYL）の画面はここによく、しかしキャッチがあるかもしれない

何かが起こるのを待っていたライビル・インク（NASDAQ:RVYL）の株主は、先月48％の株価下落という打撃を受けた。 長期的な株主にとって、先月は74％の株価下落を記録し、忘れられない1年となった。

米国の金融多角化業界に属する企業の半数近くがP/Sレシオ2.5倍以上であり、5倍以上のP/Sも珍しくないからだ。 しかし、P/Sがかなり低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

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ライビルのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

最近のライビルの収益は、他の多くの企業よりも速く上昇しており、有利な状況となっている。 好調な収益実績が大幅に悪化すると予想する向きが多く、株価、ひいてはP/Sレシオを押し下げているのかもしれない。 もしそうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性をかなり楽観視する理由がある。

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収益成長指標は低P/Sについて何を語っているか？

RyvylのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をはるかに下回る必要があるという前提がある。

まず振り返ってみると、同社は昨年100％という驚異的な増収を達成した。 直近の3年間も、驚異的な短期業績に助けられ、全体として驚異的な増収を記録している。 従って、株主はこの中期的な収益成長率に大喜びしたことだろう。

現在、同社をフォローしている唯一のアナリストによれば、来年度の収益は21％増加すると予想されている。 業界では0.9％増にとどまると予測されているため、同社はより強い収益が期待できる。

この情報により、ライビルが業界より低いP/Sで取引されているのは奇妙なことだ。 どうやら、一部の株主が予測に疑問を抱き、販売価格の大幅な引き下げを受け入れているようだ。

ライビルのP/Sに関する結論

崖から落ちそうになったライビルの株価は、P/Sも大きく引き下げた。 株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決め手にはならないはずだが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。

ライビルの収益を見てみると、将来の成長予測が輝かしいにもかかわらず、P/Sは予想よりはるかに低いことがわかる。 P/Sレシオに下方圧力をかけている大きなリスク要因がある可能性がある。 少なくとも価格リスクは非常に低そうだが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。

投資リスクという常に存在する脅威を考慮することは常に必要である。私たちは、ライビルの5つの警告サイン（少なくとも1つは深刻な可能性がある）を特定し、これらを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。

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