- Robinhood Marketsが誇大広告が示唆するほど本当に良い取引なのか疑問に思ったことはないだろうか？株価に実際何が起きているのか分解してみよう。
- 株価は最近下落し、過去7日間で11.2％、過去1ヶ月で13.6％下落している。年初来で230.5％、過去12ヶ月で326.9％という驚異的な上昇を記録した後の下落である。
- これらの急激な動きは、投資家心理を形成し続けているRobinhoodの製品拡張と規制のマイルストーンに関する継続的なニュースを背景に展開されている。特に最近のヘッドラインは、同社の新市場への進出とフィンテック分野における顧客サービスの進化に焦点を当てている。
- バリュエーションに関しては、Robinhoodは現在6点満点中0点である。これは、6つの重要なチェック項目のいずれにおいても割安と見なされていないことを意味する。次は、評価について考える伝統的な方法と現代的な方法について掘り下げ、最後にRobinhoodの値札が実際に理にかなっているかどうかを見分けるための、よりスマートなフレームワークを明らかにする。
Robinhood Marketsの評価チェックは0/6でした。評価の内訳をご覧ください。
アプローチ1：Robinhood Markets超過収益分析
エクセス・リターンズ評価モデルは、企業が株主資本コストを上回る価値をどれだけ生み出すかに光を当てる。言い換えれば、株主の投下資本から生み出されるリターンに焦点を当てます。このモデルは、持続可能な利益を推定し、将来の利益が現在の株価を正当化するかどうかを評価するために主要な指標を使用します。
Robinhood Marketsにとって、最新の数字は明確なスナップショットを提供する：
- 簿価：一株当たり9.53ドル
- 安定した一株当たり利益（EPS）：一株当たり2.83ドル
(出典：アナリスト9名による加重将来予想株主資本利益率) - 株主資本コスト：1株当たり1.07ドル
- 超過収益：1株当たり1.77ドル
- 平均株主資本利益率：22.55
- 安定した簿価: 1株当たり12.57ドル
(出所: 5人のアナリストによる加重将来簿価予想)
この評価によると、Robinhoodの本源的価値は1株当たり46.46ドルです。モデルのインプライド・ディスカウントが-180.6%であることから、株価は現在、ファンダメンタルズの裏付けをはるかに上回って取引されている。このことから、Robinhood Marketsは現時点では著しく過大評価されている。
結果割高
当社の超過収益分析によると、Robinhood Marketsは180.6%割高である可能性がある。876の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。
このRobinhood Marketsの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2: Robinhood Markets価格対収益
株価収益率(PE)は、投資家が会社の収益1ドルに対していくら支払う意思があるかのスナップショットを提供するため、収益性の高い企業を評価するための好ましい指標です。要するに、基礎となる事業と持続的に利益を生み出す能力に対する市場の信頼度を測るものである。
成長への期待とリスクの認識は、「公正な」PEレシオに大きく影響する。急成長している企業やリスクの低い企業は一般的に高い倍率となり、成長が鈍化している企業や不確実性の高い企業は低いバリュエーションとなる傾向がある。適切なベンチマークを見つけることは有用であるが、文脈が重要である。
Robinhood Marketsは現在53.43倍のPEレシオで取引されている。これはキャピタルマーケッツ業界平均の24.38倍の2倍以上であり、同業他社平均の22.18倍を大きく上回っている。一見すると、このプレミアムは過大に見えるかもしれないが、バリュエーションにはより適切なフレームワークが必要である。
そこでSimply Wall Stのフェア・レシオの出番である。Robinhoodのフェア・レシオは24.30倍で、利益成長、業界環境、リスク・プロファイル、マージン、時価総額などの要素を組み込んだ独自の計算を反映しています。単純な同業他社比較や業界比較とは異なり、このアプローチは数字の背後にある全体像を説明します。
Robinhoodの現在のPE53.43倍とフェアレシオ24.30倍を比較すると、現在のファンダメンタルズから投資家が合理的に予想すべきことに基づいて、株価はかなり割高に見える。
結果割高
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1403社をご覧ください。
あなたの意思決定をアップグレード：Robinhood Marketsの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があることを述べました。ナラティブとは、Robinhood Marketsに対するあなたの視点、具体的な財務予測、会社の将来への期待に結びついたあなたのストーリーのことです。ナラティブは、Robinhoodの将来の収益、利益、マージンに関するあなたの信念を具体的な公正価値に変換することを可能にし、あなたの投資テーゼを明確で実行可能なものにします。
このアプローチにより、あなたは会社のストーリーから財務予測、そして株価があなたにとって理にかなっているかどうかまで、点と点を結ぶことができます。使い方は簡単で、シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページ内で、何百万人もの投資家がリアルタイムで意見を共有し、改良しています。Narrativeを使えば、自分の公正価値と現在の価格を常に比較することで、購入、保有、売却のタイミングを決めることができ、新しいニュースや業績データが届くと、すべてのNarrativeが自動的に更新されます。
Robinhood Marketsの場合、ナラティブは幅広い範囲に及びます。ある投資家は爆発的な成長を見込み、1株当たり160ドル以上の公正価値を割り当てる一方、ある投資家は前途多難を予想し、公正価値を50ドル近くに設定する。Robinhoodのストーリーはどこに向かうと思いますか？物語があれば、明確で自信に満ちた投資が容易になります。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論で、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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