CMEグループ（NASDAQ:CME）の四半期決算が先週発表された。 売上高は15億米ドル、一株当たり法定利益は2.35米ドルで、いずれもアナリスト予想に沿ったものであり、CMEグループが期待通りの業績を上げていることを示している。 この結果を受け、アナリストは収益モデルを更新しており、同社の 見通しに大きな変化があったと考えているのか、それとも従来通りなのか を知ることは良いことだろう。 この結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定業績予想を集めてみた。
今回の決算を受けて、CME Groupを担当する14名のアナリストは、2024年の収益を59.1億米ドルと予想しています。これが達成されれば、過去12ヶ月と比較して5.3%の収益改善となる。 一株当たり法定利益は8.5%増の9.51米ドルと予想されている。 しかし、今回の業績発表前、アナリストは2024年の売上高を58億4,000万米ドル、一株当たり利益（EPS）を9.08米ドルと予想していた。 アナリストは、新しい一株当たり利益予想から判断して、この事業に対してより強気になったようだ。
コンセンサス目標株価226米ドルには大きな変化はなく、一株当たり利益見通しの改善は株価評価に長期的なプラスの影響を与えるほどではないことを示唆している。 コンセンサス・プライス・ターゲットは、個々のアナリストのターゲットの平均に過ぎない。 現在、最も強気なアナリストはCME Groupを一株当たり250米ドルで評価しており、最も弱気なアナリストは187米ドルで評価している。それでも、これほど厳しい予想レンジを持つということは、アナリストが会社の価値をどの程度と考えているか、かなり良い考えを持っていることを示唆している。
もちろん、これらの予測を見るもうひとつの方法は、業界そのものと照らし合わせることだ。 2024年末までの年率7.1％という予想売上高成長率は、過去5年間 の実績成長率（年率2.6％）を顕著に上回っている。 同業他社（アナリストがカバレッジしている）も年率6.7%の増収を予測している。 CMEグループの成長率は同業他社と同程度と予想され ており、競合他社との相対的な成長率から何らかの結論を 引き出すことはできない。
結論
ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を上方修正したことである。 また、収益予想も再確認され、業界全体と同程度の成長率になると予測された。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことはCMEの本源的価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 CMEグループの2026年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
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