マクドナルド（MCD）の投資ケースは食事価格に対する顧客の反発で変わるか？

Simply Wall St
  • 最近、マクドナルドは、主要市場で季節限定メニューやマーケティング提携を展開し続けていたにもかかわらず、米国では8米ドルの10ピース入りマックナゲット・ミールに対するネット上での強い批判や、価格設定や価値に関するより広範な懸念に直面した。
  • 手頃な価格に対する顧客の不満と、回復力のある売上の証拠との間のこの衝突は、マクドナルドが価値認識と成長とのバランスをどのようにとるかに投資家の焦点を先鋭化させた。
  • ここでは、食事が手頃な価格で提供されているとの認識に対する反発の高まりが、マクドナルドの広範な投資シナリオと見通しにどのような影響を与える可能性があるかを検証する。

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マクドナルドの投資シナリオのまとめ

マクドナルドを所有するには、その世界的規模、ブランド、そしてハイテク主導の効率性が、顧客から価格への反発があったとしても、安定したトラフィックを弾力的なキャッシュフローに変換し続けることができると信じる必要がある。最近の8米ドルのマックナゲットの反動は、短期的には主要市場における価値認識が主なきっかけであり最大のリスクであることを補強しているが、これまでのところ、報告されている既存店売上高の勢いを大きく損なうものにはなっていない。

ここで最も関連性のある更新は、クリス・ケンプジンスキーCEOが、2025年第3四半期の世界既存売上高成長率3.6％と並んで、10米ドル以上のコンボミールが価値認識を傷つけることを認めたことである。この組み合わせは、価格規律と客足、特に低所得者層の客足を、今後数四半期にわたってマクドナルドの投資ストーリーの中心に据え続けるものである。

しかし、プロモーションや季節限定商品の発売の裏側には、低所得者層からの持続的なトラフィック圧力に結びついた別のリスクもあり、投資家はこれを認識しておく必要がある。

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マクドナルドのシナリオでは、2028年までに306億ドルの収益と104億ドルの利益を見込んでいる。これは、現在の84億ドルから毎年5.5%の収益成長と20億ドルの収益増加を必要とする。

マクドナルドの予測から、現在価格より8%アップの331.53ドルのフェアバリューがどのように算出されるかをご覧ください。

他の視点を探る

2025年12月時点のMCDコミュニティ・フェア・バリュー

シンプリー・ウォールストリート・コミュニティのメンバー10人は、マクドナルドのフェアバリューを現在260.64米ドルから331.53米ドルの間と見ており、意見がいかに広がりやすいかを示している。低所得者層のトラフィックが軟調に推移しているとの懸念は、同社の業績に対するこれらの異なる見方が、時間の経過とともにどのように展開されるかを決定的にする可能性がある。

マクドナルドに関する他の10のフェアバリュー予想-株価が現在の価格より8%も高い価値があるかもしれない理由-をご覧ください！

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