ドミノ・ピザ(NYSE:DPZ)の投資家にとって今週は良い週であった。 ドミノ・ピザの決算はアナリスト予想通り、売上高45億米ドル、法定1株当たり利益14.66米ドルとなり、事業が順調に計画通りに遂行されていることを示唆した。 この時期は投資家にとって重要な時期であり、報告書で企業の業績を追跡し、専門家の来年の予測を見たり、事業への期待に変更がないかどうかを確認したりすることができる。 そこで、決算後の最新予測を収集し、予想が示唆する来年の見通しを確認した。
今回の決算を受けて、ドミノ・ピザを担当するアナリスト26名は、2024年の収益を48.1億米ドルと予想している。これが達成されれば、過去12ヶ月と比較して7.3％の収益改善となる。 一株当たり利益は6.3％増の15.84米ドルと予想されている。 しかし、今回の決算の前にアナリストが予想していた2024年の収益は48.1億米ドル、一株当たり利益（EPS）は15.69米ドルであった。 つまり、アナリストが予想を更新したとはいえ、最新の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
アナリストが売上高と利益の予測を再確認したことで、目標株価が8.1％上昇し471米ドルとなったのは驚きだ。 以前、アナリストはこの事業が期待に沿うかどうか疑問を持っていたようだ。 コンセンサス目標株価は、個々のアナリストの目標株価の平均に過ぎない。 最も楽観的なドミノ・ピザのアナリストの目標株価は1株あたり550米ドルで、最も悲観的なアナリストは387米ドルである。 お分かりのように、アナリストは株価の将来について全員が一致しているわけではないが、予想の幅はまだそれなりに狭い。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長予測との比較で判断することである。 アナリストによれば、2024年末までの売上は年率換算で7.3％成長すると予測されている。これは過去5年間の年率6.2％の成長と同じである。 対照的に、我々のデータによれば、同業他社（アナリストカバレッジ）の売上は年率9.5％増と予想されている。 つまり、ドミノ・ピザは収益成長率を維持すると予想されるものの、より広い業界よりは成長が鈍化すると予測される。
結論
最も明白な結論は、アナリストの業績予想が以前の予想と同じで安定していることから、ここ最近、事業の見通しに大きな変化はないということだ。 プラス面では、売上高予想に大きな変更はなかったが、業界全体よりも業績が悪化すると予想されている。 目標株価の引き上げは、アナリストがこの事業の本質的価値が時間とともに改善すると考えていることを示唆している。
この点を考慮すれば、ドミノ・ピザについて結論を出すのは早計だ。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 ドミノ・ピザの2026年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
次のステップに進む前に、私たちが発見したドミノ・ピザの2つの警告サインについて知っておく必要がある。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.