- ウィン・リゾーツが本当に最新の値札をつける価値があるのかどうか疑問に思ったことがある人は、あなただけではない。今がそれを知る瞬間かもしれない。
- 株価は目覚ましい上昇を見せ、今年に入ってから49.4％の上昇、過去3年間では88.2％のリターンを記録しており、新たな楽観論やリスク要因の変化を示唆している。
- ウィン・リゾーツを取り巻く市場のセンチメントは、マカオの旅行ビザの拡大や米国のカジノに対する規制の進展のニュースの後、特に活発になっている。これら2つの要因は、ゲーミングセクターへの再関心を煽り、同業他社株にも注目すべき動きを促している。
- 現在、ウィン・リゾーツのバリュエーション・チェックは6段階中1段階である。その意味するところを深く掘り下げ、古典的なバリュエーション・アプローチをカバーし、そして、株価が本当に割安かどうかを判断する、より良い方法を紹介する。
ウィン・リゾーツは、当社のバリュエーション・チェックでわずか1/6のスコアを獲得した。バリュエーションの内訳をご覧ください。
アプローチ1：ウィン・リゾーツの割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）アプローチは、ウィン・リゾーツの予想将来キャッシュフローを採用し、現在の価値に割り戻して、会社の現在の価値を推定する。このモデルは、事業が生み出す現金の予測を使用し、将来得られるお金は現在のお金よりも価値が低いことを認識します。
ウィン・リゾーツの場合、報告された最新のフリーキャッシュフローは7億9,850万ドルである。予測では、フリーキャッシュフローは2024年末までに$1,053.95 Millionに達する可能性がある。今後数年間の予測は2035年まで延長される。これらの予測の信頼性は、先に進めば進むほど低くなることに留意することが重要である。
この分析に基づくと、ウィン・リゾーツの公正価値は1株当たり83.10ドルとなる。しかし、現在の株価はもっと高い水準にあるため、DCFモデルは株価が本源的価値を50.6％ほど上回って取引されていることを示している。これは、現在の株価が著しく過大評価されている可能性を示唆している。
結果割高
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析は、ウィン・リゾーツが50.6%割高である可能性を示唆している。840の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成して、より良いバリューの機会を見つけましょう。
Wynn Resortsの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2：ウィン・リゾーツの価格対収益（PEレシオ）
株価収益率（PE）は、ウィン・リゾーツのような収益性の高い企業を評価するために広く認識されている指標です。これは、投資家が会社の収益1ドルに対して現在いくら支払っても良いと考えているかを示すもので、市場の期待値を測る簡単な方法です。
通常、PEレシオが高いほど将来の成長に対する投資家の信頼が高いことを反映し、低いほど収益性に対する懸念やリスクが高いことを示す可能性があります。会社の規模や収益の安定性など他の要因も、「正常な」または「公正な」PEレシオに影響を与える可能性があります。
ウィン・リゾーツは現在、33.6倍のPEレシオで取引されている。これは、ホスピタリティ業界平均の23.4倍、同業他社平均の57.4倍を大きく上回っている。しかし、これらのベンチマークだけを見ると、ウィン独自の成長プロファイル、リスク要因、収益性を考慮していないため、誤解を招く可能性がある。
そこで、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」が登場する。この調整された指標は、収益成長期待、利益率、業界背景、時価総額、主要リスクなどの要因に基づいて、ウィン・リゾーツが今どの程度のPEレシオに値するかを推定します。ウィン・リゾーツのフェア・レシオは25.2倍で、これは現在のPEレシオがファンダメンタルズが示唆する適正値よりも著しく高いことを意味する。これは、このアプローチではウィン・リゾーツが過大評価されていることを意味する。
結果割高
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろうか？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1409社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：ウィン・リゾーツの物語を選択する
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、企業に関するあなたのストーリーのことで、ウィン・リゾーツにあなたが考える価値がある理由を説明する、あなたが信じる論理、事実、予測のことです。Simply Wall Stのコミュニティページでは、投資家であれば誰でも、ウィンの将来の収益、利益、マージンについての見解と、適正と思われる株価を簡単に結びつけることができます。
ナラティブを構築することで、会社のストーリーを実際の財務予測にリンクさせ、公正価値の更新された推定値を即座に見ることができ、1つの明確なステップで機会やリスクを発見することができます。新しいニュースや業績が発表されれば、ストーリーの公正価値は自動的に更新され、あなたの洞察は常に適切なものに保たれます。例えば、投資家の中にはウィンのラグジュアリー市場の成長に注目し、より高いマージンを予測することで、1株当たり147ドル付近の強気なフェアバリューを導き出す人もいるでしょう。また、マカオのリスクやコスト上昇を強調し、110ドルに近い弱気な見通しを示す投資家もいるかもしれません。フェアバリューを最新の市場価格と比較することで、自信をもって行動できるようになる。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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