株主はウイングストップ（NASDAQ:WING）の収益が高品質であることを確信できる

ウィングストップ・インク（NASDAQ:WING）が最近発表した堅調な業績に、投資家たちは圧倒された。 我々は少し調べてみたが、実は彼らは不必要に悲観的だと考えている。

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企業がどれだけ利益をフリー・キャッシュ・フロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される重要な財務比率の1つは、発生比率です。平たく言えば、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率は、「非FCF利益率」と考えることができる。

従って、発生比率がマイナスの会社は良い会社、プラスの会社は悪い会社ということになる。 これは、発生比率がプラスであることを心配すべきという意味ではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 特筆すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的証拠があることである。

ウイングストップの2024年9月期の発生主義比率は-0.23である。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 つまり、同社はこの期間に1億4,000万米ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出し、報告された利益1億800万米ドルを凌駕した。 ウイングストップのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

しかし、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところである。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

ウイングストップの収益性についての見解

上述したように、ウイングストップの発生率は、利益のフリー・キャッシュ・フローへの強い転換を示しており、これは同社にとってプラスである。 このため、ウイングストップの潜在的な収益は、法定利益と同等か、それ以上に高い可能性があると考える！ さらに、EPSが力強く伸びているのは喜ばしいことだ。 本稿の目的は、同社の潜在能力を反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 ウイングストップをより深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかにも目を向けるべきだろう。 その例を挙げよう：Wingstopの注意すべき3つの警告サインを見つけたが、このうち1つは無視できない。

このメモでは、ウィングストップの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 自己資本利益率の高さを誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄リストをご覧いただきたい。

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