- スターバックス株が今日の価格で賢い買い手かどうか気になる？あなただけではない。スターバックスの本当の価値をよく見てみると、あなたは驚くかもしれない。
- スターバックスの株価は、年初の波乱の後、過去1週間で5.8％、過去1ヶ月で9.1％反発しているが、昨年1年間ではまだ10.0％下落している。
- 最近のヘッドラインでは、スターバックスの継続的な戦略転換と、ブランドのリフレッシュと勢いの回復を目指した新しいリーダーシップの取り組みが強調されている。これらのアップデートは投資家の注目を集め、より広い市場が消費者動向の変化や競争を重く見ている中でも、楽観論を煽っている可能性がある。
- スターバックスは現在、割安度チェックで6点満点中わずか1点にとどまっており、伝統的なバリュー・シグナルのほとんどが緑色に点滅していないことを示唆している。この数字を額面通りに受け取る前に、このスコアの背景にあるアプローチを分解し、この記事の最後に出てくる、さらに賢い企業価値評価方法に注目してみよう。
スターバックスのバリュエーション・チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧ください。
アプローチ1：スターバックスの割引キャッシュフロー（DCF）分析
ディスカウント・キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り戻すことで企業の価値を推定する。このアプローチは、投資家が将来キャッシュを生み出す能力に基づいて、そのビジネスが今日どの程度の価値があるかを測るのに役立つ。
スターバックスの場合、現在のフリーキャッシュフローは23.6億ドル。アナリストは、この数字は着実に増加し、2026年には34.7億ドル、2028年には36.5億ドルに達すると予測している。10年先を見越して、Simply Wall Stはフリーキャッシュフローが2035年までに約42.3億ドルに成長すると予測している。この予測の初期の数年間はアナリストの推定に頼っているが、さらに先の予測は業界の最良推定値を用いて外挿したものである。
DCFモデルによると、スターバックスの推定本源的価値は1株当たり49.70ドルである。現在の市場価格と比較すると、今日の数字と将来の業績予測に基づき、株価は72.2％割高であることを意味する。
結果割高
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、スターバックスは72.2%割高である可能性がある。875の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。
スターバックスのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2：スターバックスの価格対収益（PEレシオ）
株価収益率（PEレシオ）は、スターバックスのような高収益企業に対して最も広く使用されている評価指標の1つである。一貫して利益を上げている企業にとって、PEレシオは投資家が類似した企業のバリュエーションを素早く比較するのに役立つ。
企業のPEが妥当かどうかの判断には、成長期待とリスクの認識が大きな役割を果たす。投資家がスターバックスの収益成長が他社よりも早いと予想したり、より低リスクの投資先と見なしたりする場合、高いPEレシオは妥当である可能性がある。逆に、成長見通しが低かったり、リスクが高ければ、PEを低くすることが正当化される。
現在、スターバックスのPEレシオは37倍である。これは、ホスピタリティ業界平均の21.2倍、同業他社平均の45.6倍よりはるかに高い。しかし、これらのベンチマークと単純に比較するだけでは、全容はわからない。
そこで、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」が登場する。スターバックスのフェア・レシオは31.8倍で、これは同社の予想利益成長率、利益率、事業リスク、業界、時価総額のブレンドを反映している。フェア・レシオはこれらの重要な要素を加重平均しているため、単に同業他社や幅広い業界を見るよりも、価値を評価するためのベンチマークとしてはるかに調整されたものとなっている。
スターバックスの実際のPEレシオとフェア・レシオを比較すると、フェア・レシオが31.8倍であるのに対し、株価は37倍とやや割高に見える。これは、株価がファンダメンタルズが示唆するものより割高な水準で取引されていることを示唆している。
結果割高
PEレシオは一つのストーリーを語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1404社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：スターバックスの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。簡単に言えば、ナラティブとはスターバックスに関するあなた独自のストーリーのことで、スターバックスの戦略、リスク、機会、そして将来の収益、利益、マージンについてあなたが信じる数字を結びつけたものです。Narrativeでは、PEやDCFのような計算式だけに頼るのではなく、スターバックスが過小評価または過大評価されていると考える理由を説明し、会社の現実的な背景とあなたの財務予測、そして公正価値の見積もりを結びつけることができます。
このアプローチは、数字と洞察のギャップを埋め、投資家が平均値を超えて自らの見通しや優先順位を反映できるようにします。ナラティブは、Simply Wall Stのコミュニティページで利用可能で、新しいニュース、業績、または予測が発表されるたびに自動的に更新されるため、アクセスしやすくダイナミックなものとなっています。あなたの物語のフェアバリューと株価を比較することで、あなたの物語が買い、ホールド、または売りのシグナルであるかを即座に確認し、また他の投資家の視点とあなたのスタンスを比較することができます。
例えば、国際的な成長と業務改革が予想を上回れば、スターバックスは1株当たり115ドルもの価値があると考える投資家もいれば、競争とマージンへの懸念からフェアバリューを73ドルにとどめ、より慎重な見方をする投資家もいる。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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