- ウォルマートの高い評判と巨大な事業展開が、魅力的な株価につながるのだろうかと考えたことはないだろうか。ウォルマートの真価はどこにあるのか、そして今がその株価を見直す絶好の機会なのかを考えてみよう。
- ウォルマートの株価は最近急騰しており、先週は6.4％上昇、年初来では18.9％の上昇という目覚ましい数字を記録している。これは、勢いの変化や新たな楽観主義を示している可能性がある。
- 最近のヘッドラインでは、ウォルマートの新市場への戦略的拡大とデジタルサービスの革新が強調されている。これらの動きは投資家の熱意を煽り、株価の顕著な上昇を説明する一助となるだろう。
- 同社のバリュエーション・スコアは6点満点中わずか1点であり、これは市場が今、ファンダメンタルズが保証する以上の価値を評価している可能性を示唆している。ウォルマートが本当に買いかどうかを判断するための、より賢い方法をご紹介します。
ウォルマートのバリュエーション・チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧ください。
アプローチ1：ウォルマートの割引キャッシュフロー（DCF）分析
DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）モデルは、将来のフリー・キャッシュ・フローを予測し、それを現在価値に割り戻すことで企業価値を推計する。これは、投資家にとって本源的価値を提供し、ウォルマートの将来にわたるキャッシュ創出能力を把握しようとするものです。
ウォルマートの最新のフリーキャッシュフローは173億ドルである。アナリストの予測では、FCFは着実に成長し、2030年には315億ドルに達すると予想されている。今後5年間の予測はアナリスト主導によるものであり、より長期的な数値はウォルマートの安定した弾力性のあるビジネスモデルに対する信頼に基づいて推定されたものである。
これらのキャッシュフロー予測に基づき、DCF法ではウォルマートの公正価値を1株当たり112.93ドルと見積もっている。現在の市場価格と比較すると、株価は5.2％のディスカウント、つまり本源的価値をわずかに下回る水準で取引されていることになる。
DCFの観点からは、ウォルマートの現在のバリュエーションは「妥当」と言える。投資家は、同社のよく知られた強みと安定性を反映していると思われ、過小評価にはわずかな差しかないと見ている。
結果妥当
ウォルマートのバリュエーションは、DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）によれば適正であるが、これは瞬時に変化する可能性がある。ウォッ チリストや ポートフォリオでウォルマートの価値を追跡し、いつ行動を起こすべきかアラートで知らせよう。
ウォルマートの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2：ウォルマートの株価と利益の比較
ウォルマートのような安定した収益を上げている企業にとって、株価収益率（PE）はバリュエーションにおいて古くから使われているツールです。この指標は、投資家がウォルマートの利益1ドルに対して現在いくら支払っても良いと考えているかを反映したもので、株価が収益性に対してどの程度積み上がっているかを素早くチェックすることができます。
正常な」または「公正な」PEレシオの解釈は、企業の予想利益成長やリスクプロファイルなどの要因によって異なります。利益成長が速く、リスクが低い企業は通常PEが高く、成長が鈍化したり不確実性が高い企業は低い倍率で取引される傾向がある。
ウォルマートの現在のPE倍率は37.2倍で、消費者小売業の業界平均20.0倍、同業他社グループ平均24.8倍より明らかに高い。一見すると、このプレミアムは高いように見えるかもしれないが、ヘッドラインレシオはストーリーの一部しか語っていない。
シンプリー・ ウォール・セント独自のフェア・レシオは、ウォルマート固有の成長見通し、利益率、時価総額、リスクプロファイルを考慮することで、標準的なベンチマークよりも深い分析を提供します。ウォルマートの場合、フェア・レシオは34.4倍で計算され、そのユニークな特性をよりよく反映した評価を示唆しています。
フェア・レシオは、従来の倍率では見過ごされがちな企業固有の詳細を調整するため、一般的な業界平均や同業他社平均よりもスマートな比較を提供します。ウォルマートの現在のPE37.2倍とフェア・レシオ34.4倍を比較すると、株価はこの本源的ベンチマークをわずかに上回る水準で取引されていることがわかる。この差は妥当な範囲内であり、投資家が現在ウォルマートを劇的に割高にも割安にも評価していないことを示している。
結果妥当
PEレシオは一つのストーリーを物語っている。インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1437社をご覧ください。
意思決定をアップグレードウォルマートの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。
ナラティブは単なる数字ではありません。事業の見通しを財務予測に、そして最終的には公正価値の見積もりに結びつける、企業に関するあなたの個人的なストーリーや視点です。
シンプリー・ウォールストリートでは、誰でも簡単にウォルマートの戦略、市場シフト、事業リスクに関する洞察を、収益、利益、利益率の将来予測に直接結びつけることができます。これらを結びつけることで、あなた独自の公正な株式価値を生み出すことができるのです。
この機能はSimply Wall Stのコミュニティページ内にあり、ニュースや業績が発表されるたびにリアルタイムで自分の見解をテスト、比較、更新したい何百万人もの投資家が、プロフェッショナルスタイルのバリュエーションにアクセスできるようになっています。
シナリオは、最も重要な投資の質問に答えるのに役立ちます：ウォルマートの現在の株価は、あなたの予想に基づく公正価値より高いのか低いのか、今が買い時なのか売り時なのか。
例えば、ウォルマートのデジタルトランスフォーメーションに強気な投資家の中には、1株当たり127ドルという高いフェアバリューを見込む人もいれば、利益率の伸びや国際的なリスクに対して慎重な投資家の中には、1株当たり64ドルという投資家もいる。物語を読むことで、あなたは自分自身の仮定を見たり、理解したり、議論に加わったりすることができる。
ウォルマートにはまだ何かあると思いますか？他の人の意見を見るには、コミュニティへどうぞ！
Simply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Walmart が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。