ウォルマート・インク(NYSE:WMT)の投資家にとって今週は良い週となった。 ウォルマートの売上高は1億6,800万米ドルで、アナリスト予想とほぼ一致したが、法定1株当たり利益（EPS）は0.57米ドルで予想を上回り、アナリスト予想を6.8％上回った。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと彼らが考えているのか、それともいつも通りなのかを知ることは良いことだ。 そこで我々は、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。
最新決算を考慮すると、アナリスト28名によるウォルマートの最新コンセンサスは、2026年の売上高7,046億米ドルである。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月間の売上高は4.6%増加することになる。 一株当たり法定利益は11％増の2.72米ドルと予測されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2026年の売上高を7,023億米ドル、一株当たり利益（EPS）を2.70米ドルと予想していた。 コンセンサス・アナリストは、予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方を変えるような点はないと見ているようだ。
業績予想に大きな変更がないにもかかわらず、コンセンサス目標株価は11％上昇し95.20米ドルとなった。アナリストはウォルマートの業績予測可能性を反映し、価格にプレミアムをつけているのかもしれない。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 現在、最も強気なアナリストはウォルマートを一株当たり105米ドルと評価しており、最も弱気なアナリストは58.00米ドルと評価している。 ウォルマートに対する見方が異なるのは確かだが、予想の幅は、状況が予測不可能であることを意味するほど広くはないと我々は見ている。
これらの予測についてより詳しく知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 2026年末までの年率3.6%の成長率予測は、過去5年間の年率5.2%の成長率を大きく下回る。 これを同業他社（アナリスト予想）と比較すると、同業他社は全体として年率4.5％の収益成長が見込まれている。 成長鈍化の予測を考慮すると、ウォルマートも他の業界企業より成長が鈍化することは明らかだ。
結論
最も明白な結論は、このところ事業の見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も以前の予想通り安定しているということだ。 プラス面では、売上高予想に大きな変更はなかったが、業界全体よりも業績が悪化すると予想されている。 目標株価の引き上げは、アナリストがこの事業の本質的価値が時間とともに改善すると考えていることを示唆している。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 シンプリー・ウォール・ストリートでは、ウォルマートに関する2027年までの全アナリストの予測を掲載しています。
しかし、リスクについては常に考えるべきです。その一例として、私たちは ウォルマートが注意すべき1つの警告サインを 発見しました。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.